供需矛盾将触发 钢铁股逆市走强

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证券时报网络(STCN)4月8日

周五，市场开盘走低，波动范围狭窄，上证综指跌破3000点。钢铁板块盘中相对市场走强，三钢民光上涨逾6%，华铁科技、新钢和宝钢上涨逾3%。值得一提的是，周四和周五市场一直在持续调整，但资金流入钢铁行业的情况很明显，因此投资者可能希望继续关注。以周四为例。周四下午，钢板突然迅速拉高，从绿色变成红色，上涨了近2%。从资本流动来看，超过14亿资金进入市场筹集资金。

在新闻方面，CDB不愿透露姓名的高管最近报道称，第一批债转股规模为1万亿元，预计规模约为1万亿元的银行潜在不良资产将在三年甚至更短时间内被化解。

在这方面，分析师表示，债转股加速了好钢铁企业和坏钢铁企业的分化，这有利于产能下降。在中央银行等八个部委的文件中，强调对钢铁和煤炭等过剩行业的企业贷款有保障措施和压力。我们评论说，这一政策将加强行业中好企业和坏企业之间的区别。在这次债转股中，好企业将享受到财务成本降低和资本市场融资能力提高的好处，而“僵尸企业”将享受不到这一轮的分红，好企业和坏企业的经营状况将进一步分化。同时，良好的企业债转股可以有效避免错杀，有利于提高行业的供给效率。

海通证券认为，钢铁价格继续大幅上涨，钢铁企业的利润有时是可持续的。供需矛盾将会引发，钢材价格将继续明显上涨，这将带动钢铁企业利润继续提高。推荐的逻辑是，需求方在改善，供应方在负债，钢材价格在继续上涨，利润在继续提高，钢材指数在早期下降更多。钢铁指数上涨了30%。我们可以注意很大的灵活性(每吨钢的市场价值小或市场销售比小)，小的绝对流通市场价值，小的早期增长，无st，取消受益品种，避免偏远地区的钢铁企业。建议重点关注大冶特钢、永兴特钢、柳钢、新钢、南钢和鹤岗。矿业公司关注金陵矿业。

(证券时报新闻中心)