王健林不花一分钱腾笼换鸟 这些人就跟着赚了57亿

本篇文章1376字，读完约3分钟

如果万达商业是一个“笼子”，这里安装的“鸟”是03699——万达商业在香港股票的代码；现在，首富王健林准备换一只鸟——用a股取代港股。通过这种方式，持有万达商业6.5亿股h股的投资者在17个交易日内增加了68亿港元(约合人民币57.7亿元)的账面财富。

投标报价比首次公开募股高10%

5月30日中午，万达商业与联合要约人发布联合公告，大连万达集团通知万达商业董事会，其财务顾问CICC香港(中国国际资本香港证券有限公司)将代表联合要约人自愿进行有条件的全面要约收购所有已发行的h股。

根据万达商业公告，万达发行的h股总数为6.5157亿股(不包括联合要约人及其一致行动人)，万达商业每股h股的要约价格为52.8港元，比万达商业每股48港元的发行价高出10%，比5月30日每股49.25港元的收盘价高出7.2%。如果所有h股接受要约，所有h股的要约价格将为344.55亿港元。

上述联合要约人是由大连万达集团牵头的一批以发行h股为目的的财团投资者。

值得注意的是，在等待h股要约成为无条件后，万达商业将根据香港上市规则申请撤销h股在香港交易所的上市资格。

从万达商业目前的股权结构来看，最大股东是大连万达集团，占总股本的43.71%；王健林夫妇以自己的名义持有万达商业地产的比例为10.55%。h股股东持有的股份占总股本的14.41%。

王健林:没有钱私有化

在h股退市的方式上，万达商业进行了创新，完成了控股股东不出资的上市公司退市。然而，以前的私有化模式被定义为控股股东回购少数股东所持股份的贡献。

在央视对话的独家采访中，王健林提到，几乎所有的私有化都是由大股东发起、大股东收购的，但这次大股东一分钱也没有拿到。“我们不会参与这次私有化。所有私有化的钱，我不借钱，我不欠钱。首先，协议签得很清楚，这些投资者没有保证。你乐观点，你自己进来吧，我们不会承担任何费用的。”

万达商业对私有化充满信心。根据公开信息，如果万达商业地产未能在2018年8月31日前在内地上市，或在香港退市两年后，万达集团将回购其股份，回购价格将保证国内投资者的年回报率为12%，海外投资者的年回报率为10%。

作为mainland China商业地产的领导者，万达品牌早已家喻户晓。根据万达商业2015年的年报，公司拥有133个万达广场，物业面积2632万平方米，客流量超过20亿人次。

又一轮财富盛宴

媒体记者注意到，万达商业在3月30日宣布可能要约收购所有已发行的h股后，其股价在第二天上涨了19.04%。截至昨日收盘，万达商业的股价在17个交易日内上涨了26.93%，这意味着万达商业h股股东(不包括联合要约人及其一致行动方)的账面财富增加了68亿港元，约合人民币57.7亿元。

与王健林的家族相比，港股股东账面财富的增长只是一个零头。兴业证券(601377，BUY)表示，从估值的角度来看，在私有化之前，该公司只有5倍的市盈率和0.8倍的市盈率。同样规模的中海和华润的市盈率是7到8倍。

截至5月30日，王健林家族所持万达股份的回购价格约为1297亿港元。

郭进证券(600109，BUY)香港董事总经理黄立冲认为，万达商业地产回归a股后，其估值应比香港提高50%，这意味着王健林家族持有的万达商业地产股权在回归a股后，预计将为万达商业地产贡献550亿元新财富。