国联安鑫享灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:国联安基金管理有限公司

基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司

报告于2016年4月22日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司于2016年4月20日按照基金合同的规定对本报告的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:1 .本期已实现收入是指基金扣除相关费用后的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)的余额。当期利润为当期已实现收入加上当期公允价值变动收入，包括暂停股票按公允价值调整的影响；

2.上述基金业绩指标不包括持有人营运基金的所有费用，如开放式基金的申购赎回费等。，扣除费用后的实际收入低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

1.国联安信享有灵活的配置和混合:

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注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

2.国联安信享有灵活的配置和混合碳:

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注:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

国联安信享受混合证券投资基金的灵活配置

累计净增长率与业绩基准收益率的历史趋势对比图

(2015年4月28日至2016年3月31日)

1.国联安信享有灵活的配置和混合答:

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注:1 .国联安信享受混合证券投资基金的灵活配置。自2015年11月28日起，增加收取销售服务费的C型基金份额，并相应修改基金合同和托管协议。原基金份额公开申购赎回后，全部转换为国联安信a股，享受混合型证券投资基金的灵活配置；

2.基金业绩基准为:沪深300指数×50%+上交所国债指数×50%；

3.本基金的基金合同于2015年4月28日生效。截至本报告所述期间结束时，该基金成立不到一年；

4.基金的开仓期为基金合同生效之日起6个月。基金期初期末距报告期末不足一年。2015年10月27日，期初期末有两个被动资产配置比率。不符合合同约定:基金持有公司发行的证券，市值不超过基金净资产值的10%；基金总资产价值不得超过基金净资产价值的140%。此外，其他资产的配置符合合同规定；

5.2015年10月27日开仓期末，日本基金遭遇大额赎回确认，上述两项资产配置比例被动不合格，基金于2015年10月29日及时调整；

6.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

2.国联安信享受混合碳的灵活配置；

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注:1 .国联安信享受混合证券投资基金的灵活配置。自2015年11月28日起，增加收取销售服务费的C型基金份额，并相应修改基金合同和托管协议。原基金份额公开申购赎回后，全部转换为国联安信a股，享受混合型证券投资基金的灵活配置；

2.C型收费模式对应的资金编码为002186，认购份额已于2015年12月7日确认。因此，国联安信灵活配置混合型证券投资基金C型股的业绩始于2015年12月7日。计算，其业绩基准收益率自2015年12月7日起也已计算；

3.基金业绩基准为:沪深300指数×50%+上交所国债指数×50%；

4.本基金的基金合同于2015年4月28日生效。截至本报告所述期间结束时，该基金成立不到一年；

5.基金的开仓期为基金合同生效之日起6个月。基金期初期末距报告期末不足一年。2015年10月27日，期初期末有两个被动资产配置比率。不符合合同约定:基金持有公司发行的证券，市值不超过基金净资产值的10%；基金总资产价值不得超过基金净资产价值的140%。此外，其他资产的配置符合合同规定；

6.2015年10月27日开仓期末，日本基金遭遇大额赎回确认，上述两项资产配置比例被动不合格，基金于2015年10月29日及时调整；

7.上述基金业绩指标不包括持有人认购或营运基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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4.2报告所述期间基金运作的合规性和可信度说明

报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安信混合证券投资基金灵活配置基金合同》等相关法律法规和法律文件，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和使用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。基金的运作和管理符合相关法律法规和基金合同的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

根据相关法律法规和内部规章制度，基金管理人制定并完善了国联安基金管理有限公司公平交易制度(以下简称“公平交易制度”)，用于规范投资管理过程中涉及的投资授权、研究分析、投资决策、交易执行及执行效果、绩效评估等投资管理活动的所有相关环节。

报告期内，基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保所有投资组合在获取投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会。在交易过程中严格按照时间优先和价格优先的原则执行指令；如果指令价格相同或不同，但符合市场条件，及时在交易系统中执行公平交易模块；公平交易分析系统用于定期分析不同投资组合的交易价差；投资过程的独立审计等。

报告期内，当日反向交易较少的单边交易量未超过当日证券交易量的5%。公平贸易制度普遍得到很好的实施。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

报告期内，不存在可能导致不公平交易和利益转移的无法解释的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

自第一季度以来，经济形势明显好转。3月份的采购经理人指数为50.2%，比上年同期上升1.2个百分点。3月份新订单的采购经理人指数为51.4%，上期为48.6%；新出口订单为50.2%，上期价值为47.4%；手头订单为45.7%，前期价值为43.9%。采购经理人指数又回到了繁荣和衰退的线上，回到了2015年3月的水平。政府稳定增长的决心是明确的，经济稳定的趋势将逐步确立。随着政策目标的统一，信贷和社会福利将继续逐年增加，这将促进实体经济资金的改善。但是，有地方政府信贷支持的基础设施项目仍是融资主体，基础设施投资增速将继续上升。与此同时，随着房地产需求的不断恢复，房地产投资将继续提高。在债券市场，在赛季结束后，市场会认为资金可能会再次放松，它会对债券市场更加乐观。然而，后期的债券市场可能存在风险。首先，资金短缺没有明显缓解。从央行对金融杠杆的严厉态度来看，很明显央行在3月底将进行压力测试，但金融杠杆并没有真正下降，因此不可能在4月份明显放松资金。此外，宏观数据的改善也将对债券市场产生一定的影响。

基金在第一季度采用了稳健的投资风格。基金积极配置高比例的固定收益资产；同时，我们积极把握股权资产的绝对回报投资机会，为投资者创造理想的投资回报。

4.4.2报告期内基金的业绩

报告期内，国联安信灵活配置杂交A净增长率为-0.97%，同期基准收益率为-6.08%；国联安信混合碳灵活配置份额的净增长率为-0.39%，同期业绩基准收益率为-6.08%。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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注:由于四舍五入，子项之和与总项之间可能存在尾差。

5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1报告期末按行业分类的国内股票组合

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注:由于四舍五入，子项之和与总项之间可能存在尾差。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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注:由于四舍五入，子项之和与总项之间可能存在尾差。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属投资。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告所述期间结束时，基金没有持有股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

在本报告所述期间，基金没有投资股指期货。如果基金投资股指期货，基金的目标是套期保值和有效管理，在控制风险的前提下，谨慎、适度地参与股指期货的投资。基金在投资股指期货时，将分析股指期货的盈利能力、流动性和风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约。通过研究现货和期货市场的发展趋势，利用定价模型对其进行合理估值，谨慎使用股指期货，及时调整投资组合的风险敞口和投资组合头寸，从而降低投资组合风险，提高投资组合的运营效率。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

在报告期结束时，基金没有持有国债期货。投资国债期货，将根据风险管理原则，采用流动性好、交易活跃的期货合约。通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型，寻求其合理的估值水平，与现货资产相匹配，并通过or/きだよ0.多头头寸基金管理人将充分考虑国债期货的盈利能力、流动性和风险特征，在大规模买入和赎回等特殊情况下，利用国债期货对冲系统风险和流动性风险；利用金融衍生品降低投资组合的整体风险。

5.10.2报告期末基金投资国债期货的头寸及损益明细

截至报告期末，基金没有持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评估

截至报告期末，基金未持有国债期货，也未进行相关投资评估。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期内，基金投资前十名证券的发行人在本报告编制日前一年内未受到监管机构调查或公开谴责或处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中，除基金合同规定的备选股票池外，没有其他股票投资。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

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6开放式基金份额变化

单位:份

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注:认购份额总额包括报告期内发生的转换收入和股息再投资份额；赎回股份总额包括报告期内发生的转换股份。

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

在报告期内，基金管理人未使用固有资金购买、赎回或交易基金。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.中国证监会批准国联安信发行和募集文件，享受混合证券投资基金的灵活配置

2."国联安信享有混合证券投资基金合同的灵活配置. "

3.国联安信享受混合证券投资基金灵活配置招股说明书

4."国联安信享有灵活配置的混合证券投资基金托管协议"

5、基金管理人的业务资格审批和营业执照

6、基金托管人业务资格审批和营业执照

7.中国证监会要求的其他文件

8.2存储位置

上海浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦9楼

8.3访问方法

网站:www.gtja-Allianz.com还是www.vip-funds.com

国联安基金管理有限公司

2016年4月22日