国泰金鹰增长混合型证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:国泰基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告于2016年4月22日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:(1)本期已实现收入是指基金的利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)扣除相关费用后的余额。当期利润为当期已实现收入加上当期公允价值变动收入；

(二)基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

国泰金鹰成长混合证券投资基金

累计净增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2002年5月8日至2016年3月31日)

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注:基金合同生效日期为2002年5月8日。在基金六个月的期初期末，各项资产的分配比例符合合同规定。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .这里的任命日期和离职日期是指公司决定的生效日期，第一任基金经理，任命日期是基金合同的生效日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，严格遵守基金合同和招股说明书，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资者合法权益的原则管理和使用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，无内幕交易、市场操纵、不当关联交易等违规行为。信息披露及时、准确、完整。本基金及其管理人管理的其他基金资产、投资组合和公司资产严格分离、公平对待，基金管理团队保持独立运作，通过科学决策、规范运作、精细管理和健全的内部控制制度得到有效保障

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和程序，有效控制各环节的投资风险和管理风险，严格控制不同投资组合之间的当日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益转移的当日反向交易，确保所管理的所有基金和投资组合得到公平对待，有效防范利益转移行为。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

在本报告所述期间，基金与基金管理人管理的其他投资组合在同一天没有发生大规模反向交易。报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益转移的基金异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2016年1月，证券市场经历了自去年6月以来的第三轮调整。主要原因是在2015年第四季度市场反弹后期，部分市场估值回归结构性高位，市场风险偏好增长过快，投资资产短缺预期过早，市场调整不可避免，但调整的方式和程度仍超出大多数人的预期。

过去一个季度，由于1月份的大幅调整，市场整体估值再次回到相对合理的位置，甚至出现结构性低估。从基本面看，国内宏观经济复苏乏力，财政政策积极，货币政策继续宽松推进，政府决心稳定增长，调整结构。在国际上，美联储发表了温和的言论，人民币兑美元汇率稳定并反弹，而人民币汇率波动的预期下降。恐慌逐渐消失，风险偏好上升，市场在2月和3月反弹。

从基金运作情况来看，由于我们对2015年第四季度市场反弹保持谨慎态度，2015年第四季度以来的低位在2016年1月持续。从结构上看，我们的头寸主要集中在估值安全的优秀企业，在一定程度上降低了市场崩盘对基金的影响。经过1月份的大幅调整后，我们判断市场已经开始进入合理估值的范围，所以我们开始逐步加大头寸配置，较年初有了很大的改善，从而在一定程度上获得了未来市场反弹的好处，使得全年的投资业绩都有所提升。

4.4.2报告期内基金的业绩

基金2016年第一季度的净增长率为-12.22%，同期业绩基准回报率为-15.14%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

中长期来看，我们对中国证券市场保持谨慎乐观。首先，我们判断上市公司的盈利在未来三年可能会有所改善。中国的经济转型已经得到了相对充分的调整，因此去库存化和去产能化的现象逐渐出现，市场本身具有周期性改善的内生驱动力；中国的经济规模足够大，结构也足够丰富。人均生活水平仍远低于西方发达经济体。仍然有足够大的市场需求没有得到满足。各经济体整体抗风险能力较强，且/////////仍相对较大。其次，我们预计宽松的货币政策环境将持续一段时间。最后，各种改革的持续推进可能成为风险偏好改善的驱动因素。

展望第二季度，虽然我们仍然保持相对的投资热情，但我们也更加关注潜在的风险。我们将采取更严格的标准，充分发挥我们的专业优势，选择个股，寻找适合长期投资的优秀目标。同时，我们将更加注重估值与增长率的匹配。我们将继续关注和探索三种投资机会:1)新能源和智能汽车、智能制造、现代农业等新兴产业的真正创新和真正成长型企业；2)能够为消费者提供优质、强势品牌和优质服务，从而在消费升级过程中赢得第一次机会的优势企业；3)在周期性行业中强大的集成商，能够在优胜劣汰的过程中脱颖而出。

一如既往，为股东创造稳定、良好的中长期业绩回报是我们不变的目标。在追求利润的同时，我们将继续关注风险与价值的匹配程度，做好风险控制。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

没有。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

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5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

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5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

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5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告所述期间结束时，基金没有持有股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

在本报告所述期间，基金没有投资股指期货。如果基金投资于股指期货，基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

基金在投资股指期货时，会通过研究证券市场和期货市场的运行趋势，结合股指期货的定价模型，寻求一个合理的估值水平。

基金管理人将充分考虑股指期货的盈利能力、流动性和风险特征，通过资产配置和品种选择谨慎投资，降低投资组合的整体风险。

如果法律法规对基金投资股指期货的投资策略有其他规定，基金将遵循法律法规的规定。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

根据基金的基金合约，基金不能投资国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期内，基金投资前十名证券的发行人在报告编制日前一年未受到监管机构调查或公开谴责和处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中，除基金合同规定的备选股票池外，没有其他投资。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

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6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

在本报告所述期间，基金管理人没有使用固有资金投资基金。截至报告期末，基金管理人未持有基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

在本报告所述期间，养恤基金的基金管理人没有使用固有资金投资养恤基金。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.关于同意设立国泰金鹰成长证券投资基金的批复

2.国泰金鹰成长混合证券投资基金合约

3.国泰金鹰成长混合证券投资基金托管协议

4.报告期内披露的各种公告

5.法律法规要求备查的其他文件

8.2存储位置

基金经理国泰基金管理有限公司办公室位于上海市虹口区恭平路18号8号楼嘉鱼大厦16 -19层。

8.3访问方法

你可以咨询基金经理；一些参考文件可以在基金管理公司的网站上找到。

客户服务中心电话:(021)31089000，400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网站:gtfund

国泰基金管理有限公司

2016年4月22日