国泰黄金交易型开放式证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告于2016年4月22日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:(1)当期已实现收入是指基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)扣除相关费用后的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

(二)基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

(3)基金于2013年7月24日转换基金份额，转换比例为0.3782777。最终减持后基金份额累计净值=(期末基金份额净值+基金份额累计分红金额)×转换率，可反映认购期内投资者买入面值为1.00元的黄金ETF后基金份额实际净值的变化。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

国泰黄金交易开放式证券投资基金

累计净增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2013年7月18日至2016年3月31日)

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注:本基金合同于2013年7月18日生效。在基金三个月的期初期末，各项资产的分配比例符合合同规定。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .这里的任命日期和离职日期是指公司决定的生效日期，第一任基金经理，任命日期是基金合同的生效日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，严格遵守基金合同和招股说明书，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资者合法权益的原则管理和使用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，无内幕交易、市场操纵、不当关联交易等违规行为。信息披露及时、准确、完整。本基金及其管理人管理的其他基金资产、投资组合和公司资产严格分离、公平对待，基金管理团队保持独立运作，通过科学决策、规范运作、精细管理和健全的内部控制制度得到有效保障

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和程序，有效控制各环节的投资风险和管理风险，严格控制不同投资组合之间的当日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益转移的当日反向交易，确保所管理的所有基金和投资组合得到公平对待，有效防范利益转移行为。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

在本报告所述期间，基金与基金管理人管理的其他投资组合在同一天没有发生大规模反向交易。报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益转移的基金异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2016年第一季度初，随着全球股市暴跌、汇率大幅波动以及美联储加息空的公布，国际金价在避险需求的推动下继续上涨。仅在两个多月内，国际金价就上涨了18%以上，一度超过每盎司1284美元。截至2016年3月31日，全球最大的黄金etf spdr黄金股(gld)持有量为819.28吨，单季度净流入量为175.72吨。第一季度后半段，国际金价继续在高位盘整。除了风险厌恶，美联储对加息的态度以及全球经济复苏的前景将使金价在短期内面临调整压力。

这只基金是一只被动的黄金价格跟踪基金。为了更好地跟踪黄金价格的表现，该基金的头寸大部分时间保持在99%以上。截至3月31日，基金最近一年的年化跟踪误差为0.0517%。在严格控制基金流动性风险的前提下，基金管理人开展了部分黄金租赁业务，积极为持有人寻求基金资产增值。

4.4.2报告期内基金的业绩

基金2016年第一季度的净增长率为14.69%，同期业绩基准收益率为14.74%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

从长远来看，影响黄金价格的因素，除了需要规避风险和保值之外，美元走势、通胀水平和全球经济表现，都会对黄金价格产生较大影响。尽管美国已进入加息周期，但美联储最近一再发表温和言论，以放缓加息步伐。与此同时，美国近期公布的经济就业数据喜忧参半，欧洲经济、政治和安全形势动荡，这使得美国和世界经济复苏出现不确定性，金价短期内得到大力支撑。在世界主要国家宽松货币政策的背景下，中期黄金价格仍有空的想象，或者存在相应的周期性交易机会。随着中国通胀预期的上升，黄金仍是资产配置中不可或缺的一部分。建议投资者充分利用国泰黄金etf的t+0交易优势，积极把握黄金价格的波段投资机会。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

报告期内，基金资产净值连续20个工作日低于5000万元。截至报告期末，基金净资产值已恢复到5000多万元。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

截至报告期末，基金未持有任何股份。

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

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5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同，基金不能投资股指期货。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

根据基金的基金合约，基金不能投资国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期内，基金投资前十名证券的发行人在报告编制日前一年未受到监管机构调查或公开谴责和处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中，除基金合同规定的备选股票池外，没有其他投资。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

截至报告期末，基金未持有任何股份。

6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

在本报告所述期间，基金管理人没有使用固有资金投资基金。截至报告期末，基金管理人未持有基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

在本报告所述期间，养恤基金的基金管理人没有使用固有资金投资养恤基金。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.国泰黄金交易开放式证券投资基金基金合约

2.国泰黄金交易开放式证券投资基金托管协议

3.关于批准国泰黄金交易开放式证券投资基金募集的批复

4.报告期内披露的各种公告

5.法律法规要求备查的其他文件

8.2存储位置

基金经理国泰基金管理有限公司办公室位于上海市虹口区恭平路18号8号楼嘉鱼大厦16 -19层。

8.3访问方法

你可以咨询基金经理；一些参考文件可以在基金管理公司的网站上找到。

客户服务中心电话:(021)31089000，400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网站:gtfund

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2016年4月22日