蚂蚁金服：600亿美元估值背后 商业科技改变我们的生活

本篇文章3975字，读完约10分钟

尽管资本的寒冬正在全球蔓延，但中国的金融科技公司经常逆势而上，表现出强烈的吸金倾向。4月26日，蚂蚁金服宣布完成新一轮融资，融资45亿美元，估值600亿美元，这是目前全球最大一轮私募股权融资。

本轮融资新增战略投资者包括中投海外和建行信托(中国建设银行的一家子公司)牵头的投资集团，中国人寿保险、中国邮政集团(邮政储蓄银行的母公司)、CDB金融、春花资本等一轮战略投资者也在继续投资。

目前，蚂蚁金融服务已覆盖支付宝、余额宝、幸运财富、蚂蚁财富、网上招商银行、蚂蚁花园、芝麻信贷、蚂蚁金融云、蚂蚁大可、保险服务平台等业务板块，并出现了从网上到网下、从金融服务到生活服务的多个场景。

蚂蚁金融服务快速增长的背后，有宏观层面的原因:中国经济已经从投资驱动转向消费驱动，金融自由化进程加快；这也是科技推动的结果:大数据、云计算、移动互联网等技术的应用越来越成熟，提高了金融各个领域和环节的效率和能力。

得益于互联网技术的应用、金融云架构的设计等因素，蚂蚁金融拥有更大的成本优势和增长空间。其金融技术公司的战略定位、技术驱动创新的核心能力以及未来技术出口的发展思路也为其在资本市场的估值带来了更大的可能性。

蚂蚁金服总裁荆先东表示，作为一家高科技公司，B轮融资将着力于不断提升安全能力、强化国际布局、加大技术投入，打造一个值得信赖的全球互联网金融技术安全平台，包括金融级云计算技术、生物识别技术、深度学习和机器学习。

近日，《中国商报》采访了蚂蚁金服的多位技术专家，探讨背后的秘密600亿美元的估值。未来金融技术将如何继续推动巨头的快速增长？当金融的基础技术、渠道和数据发生变化时，商业和生活将如何变化？

金融技术的迭代进化

在互联网时代，有一个关键词叫做迭代，它是一种重复反馈过程的活动，其目的通常是为了达到预期的目标或结果。随着商业模式、应用场景和服务人群的快速演变，科学技术的快速迭代已经成为推动金融服务的基础。

梁月萍是蚂蚁金服保险事业部的产品总监，2014年3月开始开发支付宝账户安全保险。那一年，支付宝从在线走向离线，从系统内部走向系统外部，从简单支付走向金融管理、信用报告和消费金融等多功能。

余额宝的出现是一个象征性的节点。除了支付属性之外，支付宝账户的财富属性也在日益增加，支付宝账户中留存的金额也在增加，每个人购买账户安全保险的意愿也在增加。他回忆道。

在此之前，账户安全保险的设计和理赔仍主要由传统保险公司操作，基本遵循传统的保险设计逻辑和理赔方式。然而，业务的快速扩张使得支付宝账户的安全性能越来越重要，这也使得保险的定价和理赔面临更高的难度。

事实上，从2010年到2013年，支付宝开始尝试与保险公司合作开发基于情景的保险，比如退货保险，但这个过程相当曲折，因为它亏损了很长时间，甚至濒临下线。

要突破传统账户安全保险的瓶颈，适应小额、高频、大额的特点，必须实现保单成本低、理赔效率高、定价灵活的目标，以适应风险。随着大数据挖掘和使用技术的不断完善，这些问题最终得到了解决。

梁跃平表示，新账户安全保险实现了个性化风险定价，可以实时计算每个用户的保费:高杠杆率，当前保费价格在0.88-2.88元之间，但保险金额高达100万；除了低成本外，每份保单的保险成本控制在2%以内。

金融产品的创新离不开技术的支持。梁跃平认为，除了大数据的应用，支付宝自身安全性的提高、机器深度学习能力的提高以及实现快速理赔的系统是推动金融产品发展的基础。

例如，支付宝账户资金损失的概率远低于世界同行。没有这一基础，账户安全保险显然无法实现低定价和高杠杆。

技术还节省了客户服务。

随着客户、交易规模和产品类型的迅速增加，仅靠传统的人工客户服务难以支撑许多企业的发展。如何利用智能技术解放人工客户服务，提高服务能力，是许多互联网公司和金融机构正在探索的解决方案。

阿里的智能客户服务项目三年前正式启动。除了与快速增长的淘宝卖家打交道，支付宝还开始推出余额宝等金融产品。新金融服务的出现使得客户服务的服务量急剧增加，难度也大大提高。人工客户服务远远不能满足互联网金融服务的快速增长。

智能客户服务的第一阶段只是手工客户服务体验的语义和文本转换，然后提炼知识库并将其转移到智能客户服务的大脑中，使其能够再次为用户服务。这时，可以搜索一些关键词，理解语义上下文，实现对常见问题的解答。蚂蚁金服平台产品技术部主任何永明告诉记者。

据他介绍，在第二阶段，随着深度学习的深入，除了扩大智能客服的知识库外，我们还增加了更多的人类功能，如基于深度学习的用户问题预测能力、交互式理解和机器人的深度自主学习，大大提高了人机交互能力和对问题的准确理解。未来，随着科技的发展，其思维、判断和互动能力将朝着人脑的方向进一步发展。

2015年双十一期间，淘宝的服务量超过572万，同比增长150%，达到224万。然而，人工客户服务的数量已经减少了100个，智能客户服务的比例已经达到94%。

事实上，智能客户服务不是一个简单的机器人概念。其背后是智能服务的集成平台，涵盖了智能质检能力、智能作业调度、智能支付等自助处理能力、智能自助问答能力等多种功能。

机器人背后的智能技术可以广泛应用于不同的产品和服务中，其实质是基于大数据的深度学习集成平台。例如，在支持金融服务方面，机器人的未来被寄予了很高的希望，因为机器人比人工的更理性、更客观。机器人不仅可以整合人类经验，还可以通过大数据进行精确分析。

例如，当您咨询时，您可以快速准确地描述用户行为，如消费记录、年龄、工作和财务管理习惯，然后开始为您提供个性化的客户服务和管家式财务管理产品分析和建议，以帮助用户更深入、更专业地管理财务资产。何勇说得很清楚。

蚂蚁金服在宣布第二轮融资时表示，蚂蚁金服的机器智能服务比例已达到94%。

从fintech到finlife

大数据推动的资本账户保险和智能客户服务的发展只是金融技术发展的一个小例子。

不久前，荆献东在接受《中国商报》记者采访时表示，中国整体经济形势正在从投资驱动向消费驱动转变；个性化和多样化消费正在蓬勃发展；小型化、智能化和专业化生产将会流行；创新、创意和创意将成为主流。

相应地，中国的金融服务将从投资驱动型金融向消费导向型金融转变。新金融更加注重为个人和小企业提供金融服务。在这个过程中，结合互联网和大数据的技术和能力，整个金融服务业面临着巨大的创新机遇。他说。

蚂蚁金服首席战略官陈龙表示，技术正在深刻改变金融，但最终目标是让金融扎根于社会，这是其最大的生命力。Fintech自身的发展只是第一阶段，如何与场景相结合更好地服务于我们的生活才是更重要的第二阶段。

从fintech到finlife(金融生活，金融和生活的复合词)的一个典型例子是支付宝。以支付宝为代表的第三方支付技术的进步直接影响了网上购物和电子商务行业的发展，也使得中国的互联网消费曲线超过了其他国家。他又举了一个例子。

根据公开信息，2006年淘宝的交易规模为263亿，2015财年(2014年10月-2015年3月)末为2.4万亿。2016财年结束时，即2016年3月底，阿里巴巴中国交易平台(淘宝+天猫+巨化)的交易额超过3万亿。

网络支付的安全性、低价格和便捷性是一切的基础。技术改变了支付方式，进而改变了我们的消费习惯和商业模式。在陈龙看来，与欧美国家相比，中国原有的金融业还不够发达，因此科技对其变革的边际效应是立竿见影的。

他说，中国经济长期处于投资驱动型增长模式，配套的金融体系注重为大企业提供融资服务，也使广大客户和小微企业在支付、理财、融资、信用报告等方面有了很大发展。

除了推动蚂蚁金服的发展，金融技术的出口也逐渐成为蚂蚁金服的重要业务，成为蚂蚁金服连接一切的重要粘合剂，也是蚂蚁金服未来保持高速增长的重要环节。

数据分析专家蒋璇所在的蚂蚁金融安全情报部最早只在内部服务，为各条产品线提供反欺诈、信息安全和风险评估等技术支持。但现在，名为蚂蚁盾的系统也开始走出系统，并已应用于电子商务、医院系统、数字消费等领域。

随着p2p、众筹、020等新兴格式的出现，以及网上注册、网上购物等传统格式的网络化，毛党、单票票、票贩子等网络混乱现象日益猖獗。这些行为不仅不利于用户体验，也不利于这些商业模式的可持续发展。

蒋萱告诉记者，以反对倒卖和倒卖的产品为例，可以根据行为、身份和关系网络进行有效识别，基本上可以杀死90%的倒卖者，大大降低了倒卖率。当该产品应用于医院系统时，可以有效地防止牛提高注册率。

2015年10月，蚂蚁金服正式启动互联网推进计划，并开始推进平台、数据和技术能力的全面开放。技术出口从点到面，从单个企业到整体战略。

根据该计划，蚂蚁金服计划在5年内帮助1000多家金融机构转型升级为新的金融机构。

例如，在技术方面，目前已经开通的金融云服务降低了金融机构的运营成本和创新成本，尤其是我国大量的中小金融机构，提高了运营效率；开放式风险控制模式可以帮助金融机构的金融服务实现更好的风险定价。

在数据方面，蚂蚁金融服务开通了数据共享平台维生素平台，支持R&D和银行、基金、保险等各类金融机构的运营。例如，基金公司可以开发大数据指数基金，银行可以提高客户评估的效率。

此外，大数据、反欺诈等技术在商业领域的应用也在扩大。除了上述的安通系统，安通金融服务下的芝麻信用信息也试图将大数据信用信息的应用从金融场景扩展到生活场景，包括为商业组织提供选址和业务改进。

陈龙认为，金融技术强调的技术赋予金融的权力只是开始，技术使金融更好地服务和促进商业和生活才是真正的发展方向。中国实体经济对金融的渴求创造了技术、金融和生活的良性循环，使新金融的实际影响远远超过美国金融技术独角兽。