诺亚财富发布《2016高端财富白皮书》 三大变化预示高端财富管理市场日趋成熟

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我们的记者赵明阶

最近，诺亚财富今天召开了2016年新年媒体发布会，正式发布了2016年高端财富白皮书。据悉，这份白皮书深刻洞察了中国高净值个人投资理财需求的时代变迁和未来发展趋势。

本次春节媒体大会在上海、深圳、天津、重庆等10多个城市举行，近200家媒体参加。

调查数据来自1000多个可投资资产超过1000万元的诺亚客户。作为中国最早涉足高端理财业务的龙头企业，诺亚财富从2003年开始，十多年来一直深入服务于中国的高净值客户，与客户一起经历了中国资本市场的风风雨雨，共同创造了中国财富管理行业的发展史。其客户需求具有中国高净值客户的典型特征。

诺亚财富2016年高端财富白皮书显示，中国高端财富管理市场正在发生一些重要变化:

第一个重要的变化是，创造财富的一代人正在把企业或财富移交和继承给下一代人，这就产生了全面的家庭财富管理的需求。一方面，由于金融市场的复杂性和自身事务的繁忙性，有必要通过全权委托实现资产的长期投资；另一方面，通过保险和信托手段进行财产保护和继承的需求正在显著增加。

第二个重要变化是，越来越多的高净值个人接受了资产配置的科学概念。经济转型和多层次资本市场增强了私募股权投资的吸引力。目前，57%的高净值个人将私募股权投资作为其主要配置资产，70%计划增加配置。

前年，股票和债务翻了一番，这使得证券投资成为高净值个人近60%的主要配置资产。即使在2015年股市崩盘后，尽管股市仍处于低迷状态，40%的人计划增加他们的配置。随着人口结构的变化和经济增长的放缓，房地产的黄金十年结束了，以投资性房地产为主要资产配置的高净值个人比例下降到46%，其中45%计划进一步减少配置。在过去几年里，固定收益投资(如非标准产品)一直受到高净值个人的青睐。目前，尽管预期回报率继续下降，但由于对稳定回报的需求，80%的人计划维持或增加分配。

目前，只有12%的高净值个人将海外投资作为其主要配置资产。然而，由于海外资产特别是美元资产的吸引力，以及符合收入要求的国内资产的减少，这主要是为了分散风险。近80%的高净值个人计划未来提高海外投资的配置比例。高净值个人的海外资产配置倾向于股权投资，而香港和美国是首选。

第三个重要的变化是，许多高净值个人已经度过了财富积累期，越来越关注生活质量的提高，尤其是健康、教育和慈善事业。

总体而言，这些重要变化反映了中国高端财富管理行业高端客户需求的快速变化。从高净值个人财富管理需求的初步萌发，到清晰的财富继承需求的出现，从单一的追求盈利能力到科学的资产配置，从注重事业和财富到更加注重生活质量，这一群体也正在走向成熟。这表明高端理财市场已经从最初的萌芽阶段进入快速发展阶段。

尽管如此，与国外相比，国内投资者的成熟度仍提高了/0。这是由中国财富管理行业目前的发展阶段和特殊国情决定的。中国投资者的理财观念开始从全民炒股和房地产投机全面萌芽，距今已有短短20多年的历史。在此期间，他们没有经历过许多大风暴和明显的经济周期。因此，虽然他们的投资理念和心态有所发展和日趋成熟，但他们在空还有很大的提升空间，他们对风险的全面而深刻的认识有待加强。

我们很幸运能在高端财富市场的初期就进入这个市场，并和我们的客户一起经历了十多年的风风雨雨。通过对《2016年高端财富白皮书》的调查，我们高兴地看到，高净值客户的资产配置理念正在加强，财富管理的多元化需求在不断发展。然而，面对国内外市场叠加带来的复杂性，尤其是2016年以来，市场波动加剧，充满不确定性和诸多挑战，投资者的成熟度和风险意识亟待提高。我们也做好了充分的准备，愿意选择一条更艰难的道路来陪伴客户度过这个周期。诺亚财富创始人、董事长兼首席执行官汪静波在新闻发布会上表示。

风险可能成为2016年投资市场中最触动投资者神经的关键词。诺亚财富首席执行官林国桢也在新闻发布会上表示:诺亚一直坚持投资者教育。以2015年为例，我们总部召开了近10次1000多人的峰会，涉及私募股权投资、二级市场、房地产投资等。在专业领域，近1万名投资者通过微信在线直播参与了每次互动；与此同时，区域公司和分公司在当地举办了1600多场活动，以随时随地加强与投资者的沟通。但是，考虑到当前市场发展的特殊性，我们将在2016年予以特别关注。我们将倾斜大量重要资源，增加人力物力投入投资者教育。

据林国峰介绍，诺亚财富今年将正式推出大型投资者教育品牌栏目诺亚智汇系列论坛，邀请国内外顶尖投资领袖与中国投资者分享他们的投资理念和市场判断。第一届诺亚智汇论坛邀请了华尔街私募股权新贵vistaequitypartners的创始人、董事长兼首席执行官罗伯特史密斯。高盛前总裁于2000年创立了vista，专注于软件行业的投资。他的投资组合在全球软件行业排名前十。他保持了15年无项目亏损的记录，并在2014年和2015年在hec-dowjones全球私人股本机构中排名第一，年平均内部回报率超过30%。诺亚希望利用这个品牌专栏收集全球投资智慧，帮助中国投资者形成成熟的投资理念和方法。

(赵明阶)