A股新年“开门黑”险资被套 阳光、富德、安邦均“受伤”

本篇文章1857字，读完约5分钟

编者按:自2016年1月以来，a股经历了罕见的下跌，一度有“1000股的限制”。以前，保险资金总是"买进来买去"，现在不可避免地会有不同程度的被套。数据显示，阳光保险、安邦保险、前海人寿等部分上市股票损失惨重，损失率超过10%，但仍有少数股票胜出。尽管福得人寿只持有上海浦东发展银行的名称，但媒体报道称，该行已经历了约18亿元的浮动亏损。//

阳光保险有轻微的浮动利润

自2015年年中以来，阳光保险一直相对谨慎，持股比例较低。因此，公司“逃脱了”。据上海证券报统计，阳光保险增持的承德露露仅亏损14.99万元；在2015年11月底逢低买入的CYTS没有造成投资损失，但仍有3.1%的浮动利润。

观察阳光保险的投资路径，“小投资、准时机”是阳光保险仍有浮动利润的原因之一。以承德露露为例，阳光保险旗下的阳光财产保险和阳光人寿保险在2015年11月30日左右开始了“买中买”的模式，并迅速将持股比例提高到5%以上，完成了标语牌。目前，13.78元的平均交易价格是最近的低点，时机相当成熟。

此外，阳光保险的另一家上市公司北京银泰投资(Beijing Investment Yintai)自1月份以来下跌了逾10%，但仍处于浮动状态。该公司斥资2.32亿元宣传海报。

富德人寿损失18亿元

与阳光保险相比，富德人寿虽然只拥有上海浦东发展银行的名称，但可能是由于“投资集中度”较高，当上海浦东发展银行股价下跌时，富德人寿将不可避免地出现亏损。

富德人寿于2015年第四季度去了上海浦东发展银行。根据上海浦东发展银行的股权披露报告，截至2015年12月8日，富德人寿通过集中竞价交易系统购买了公司37.31亿股，占公司总股本的20%。

据上海证券报报道，2015年11月和12月，富德人寿向上海浦东发展银行增持了6.89亿股和5.08亿股，平均交易价格分别为18.5元和19.43元，总成本为226亿元。根据最新的股价计算，富德人寿在2015年底的标语牌已造成约18亿元的浮动亏损，收益率约为-7.97%。

安邦保险“受伤”

根据《上海证券报》的信息统计，截至1月13日，不考虑被停牌的万科a股，“安邦部”已推出5家a股上市公司，即同仁堂、金风科技、金融街、大商股份和欧亚集团。

经不完全计算，自2015年11月起，安邦部对上述五家公司的标语牌费用已达124.3亿元。但截至1月13日收盘，相应的投资浮亏已达6.3亿元，浮亏率为4.84%。

具体而言，安邦部门对大商股份、金融街和同仁堂的浮动损失率超过5%，分别为14.76%、9.78%和6.65%。根据公告，“安邦部”分别支出14亿元、13.26亿元和46.21亿元，分别于2015年11月和12月购买了上述三家公司的2937.1936万股、1.27亿股和1.37亿股，流动亏损分别为2.06亿元、1.29亿元和3.07亿元。

中融的标语牌损失了超过1亿元

与其他参与标语牌的保险公司相比，中融人寿在选股方面更“大胆”。三只股票均为2015年上市的小盘股，其中天府通信和彭辉能源为创业板公司，振实通为中小板公司。

据相关数据显示，中融人寿上述三只股票的标语牌累计平均成交价分别为96.19元、103.61元和102.46元，中融人寿在标语牌上总共花费了约12亿元。19日，a股普遍上涨。截至当日，这三只股票的收盘价分别为99.35元、93.7元和93.9元。彭辉能源和振实通仍然亏损。几天前，中融人寿持有的三只股票一度亏损约1.7亿元。

前海人寿和国华人寿有更多的标语牌

从上市公司数量来看，刘益谦的子公司国华人寿拥有研究新材料、国农科技、天竺股份等六家上市公司；前海人寿上市了7家上市公司，包括邵能、万科A和中巨高辛。此外，PICC标语牌兴业银行、康军人寿标语牌三条专用索道、百年人寿标语牌丰丸奥威等。

从行业分布标语牌来看，沪深两市房地产、金融、消费等主板股票基本锁定，其中万科、浦发银行等大盘股较多，但中小股较少。其中，房地产已成为保险基金的最爱，房地产公司约占上市公司的40%，其次是银行。

对于保险资金平仓的现状，《21世纪经济报道》称，虽然从长期来看，2015年底频繁平仓的保险资金不会因为短期浮动利润或浮动亏损而喜忧参半，但在2016年市场不确定性增加的情况下，更重要的是考虑如何在平仓和限售期结束后“绕场一周”。这种情况反映了保险基金稳定的投资风格，个股的选择和投资时机都比较合理，没有“完全湮没”。然而，如果股市继续下跌，恐怕这种成功将难以保持。