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基金经理:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国民生银行股份有限公司

报告于2016年4月22日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据基金合同的约定,于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核,确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产,但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的,所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

1.国泰艺声灵活配置混合动力a:

2.国泰艺声灵活配置混合动力C:

3.2.2基金合同生效以来基金累计净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

国泰艺声灵活配置混合证券投资基金

累计净增长率与业绩基准收益率的历史趋势对比图

(2015年6月19日至2016年3月31日)

注:1 .基金合同的生效日期为2015年6月19日。截至2016年3月31日,该基金已运作不到一年。

2.自2015年11月16日起,基金增加了丙类基金份额,并分别设定了相应的基金代码。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

注:1 .这里的任命日期和离职日期是指公司决定的生效日期,第一任基金经理,任命日期是基金合同的生效日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内,基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规,严格遵守基金合同和招股说明书,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资者合法权益的原则管理和使用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为,无内幕交易、市场操纵、不当关联交易等违规行为。信息披露及时、准确、完整。本基金及其管理人管理的其他基金资产、投资组合和公司资产严格分离、公平对待,基金管理团队保持独立运作,通过科学决策、规范运作、精细管理和健全的内部控制制度得到有效保障

国泰生益灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和程序,有效控制各环节的投资风险和管理风险,严格控制不同投资组合之间的当日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益转移的当日反向交易,确保所管理的所有基金和投资组合得到公平对待,有效防范利益转移行为。

国泰生益灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

4.3.2异常交易行为的特殊解释

在本报告所述期间,基金与基金管理人管理的其他投资组合在同一天没有发生大规模反向交易。报告期内,未发现可能导致不公平交易和利益转移的基金异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2016年的第一周,市场出现了两个导火索,沪深股市经历了历史上最糟糕的开局。1月份,创业板综合指数下跌了28.7%。一季度,上证综指下跌15.12%,深证综指下跌17.18%,创业板综指下跌19.31%。从行业表现来看,餐饮、银行、矿业和有色金属等消费和周期类大盘股表现出较强的弹性,而计算机、通信、媒体和轻工等中小盘股则大幅下跌。

国泰生益灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

总体而言,第一季度仍是去年下半年下滑的延续。近两年市场结构发生了很大变化,以绝对回报为主的各类基金比重大幅上升,逐渐占据市场主导地位,使得市场短期波动加剧,指数单日跌幅超过100点。

一季度,基金注重绝对收益策略,保持少量头寸参与新股认购,净值基本保持稳定。

4.4.2报告期内基金的业绩

2016年第一季度,国泰航空混合甲类灵活配置的净增长率为0.60%,同期业绩基准回报率为1.18%。

2016年第一季度,国泰航空灵活配置混合丙类的净增长率为0.40%,同期业绩基准收益率为1.18%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

从宏观角度看,2016年经济下行趋势保持不变,3月份pmi数据改善,大宗商品库存周期见底,产品价格回升。然而,我们认为第二季度的经济复苏并不强劲。尽管美联储在3月底没有加息,但随着美国经济的走强,后续加息的可能性仍然很高,人民币汇率仍面临压力。

我们认为,2016年的市场资本基本平衡,仍然是一场股票游戏。在第一季度下跌之后,市场继续下跌,在大幅波动的过程中,其焦点可能会逐渐下移。但是,由于中小股的估值仍然偏高,我们认为市场很难看到全年都有系统性的机会,更需要抓住结构性的机会,如新能源汽车、畜禽养殖、电子、消费等高繁荣的子行业。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

没有。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.3按公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名股票投资明细

5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末,基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时,基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时,基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告所述期间结束时,基金没有持有股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

在本报告所述期间,基金没有投资股指期货。如果基金投资于股指期货,基金将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

基金在投资股指期货时,会通过研究证券市场和期货市场的运行趋势,结合股指期货的定价模型,寻求一个合理的估值水平。

基金管理人将充分考虑股指期货的盈利能力、流动性和风险特征,通过资产配置和品种选择谨慎投资,降低投资组合的整体风险。

如果法律法规对基金投资股指期货的投资策略有其他规定,基金将遵循法律法规的规定。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

根据基金的基金合约,基金不能投资国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期内,基金投资前十名证券的发行人在报告编制日前一年未受到监管机构调查或公开谴责和处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中,除基金合同规定的备选股票池外,没有其他投资。

5.11.3其他资产的构成

5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期末,该投资组合持有转换期的可转换债券。

5.11.5报告期末十大股票限制流通情况说明

6开放式基金份额变化

单位:份

7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

在本报告所述期间,基金管理人没有使用固有资金投资基金。截至报告期末,基金管理人未持有基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

在本报告所述期间,养恤基金的基金管理人没有使用固有资金投资养恤基金。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.国泰艺声灵活分配混合证券投资基金的基金合约

2.国泰艺声灵活配置混合证券投资基金托管协议

3.关于准予国泰兴义混合证券投资基金灵活配置登记的批复

4.报告期内披露的各种公告

5.法律法规要求备查的其他文件

8.2存储位置

基金经理国泰基金管理有限公司办公室位于上海市虹口区恭平路18号8号楼嘉鱼大厦16 -19层。

8.3访问方法

你可以咨询基金经理;一些参考文件可以在基金管理公司的网站上找到。

客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网站:gtfund

国泰基金管理有限公司

2016年4月22日

标题:国泰生益灵活配置混合型证券投资基金2016第一季度报告

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