广发资管FICC业务启航 券商资管首只CTA产品问世

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2014年5月，《新中国九条》发布，ficc业务被视为国内证券公司转型升级和世界级投资银行建设的突破口。一些券商高管提到，ficc业务对于满足客户需求、加快机构经纪和销售交易的发展具有重要意义。根据国际知名投资银行的经验，ficc业务占公司总利润的50%以上，是投资银行业务的重要组成部分。

Ficc是固定收益、货币和商品的缩写，代表固定收益业务、外汇业务和商品业务。具体而言，固定收益业务包括一级市场和二级市场的承销、销售、交易和资本中介，外汇业务包括发行或代理外币证券、对外同业拆借、外汇资产投资、委托外汇资产管理等。商品业务主要指商品交易业务。

据了解，目前，国内大型券商已经开展了ficc业务，其中广发证券作为创新型券商的代表，正在全面建设ficc业务。广发资产管理(广东)有限公司(以下简称广发资产管理)是本公司的全资子公司，近期发布并建立了首个由券商管理的cta商品集合资产管理计划，通过积极管理投资国内cta基金，追求长期稳定的绝对回报。

广发资产管理固定收益部负责人表示:广发证券作为大型综合金融平台的依托，广发资产管理的ficc业务具有全业务链的优势，可以方便地整合资源，获得必要的支持。经过一年多的准备，广发资产管理cta产品选择在目前发行，希望在股市波动、风险偏好下降、资产短缺的背景下，为客户提供多样化的选择。与私募和期货资产管理发行的其他cta产品相比，广发资产管理将对cta产品的投资扩大到资产配置层面，充分发挥其在固定收益业务管理方面的优势，通过固定收益资产构建安全垫，优化cta基金进行战略提升，积极控制头寸和净值回撤。

Cta产品通常采用量化交易策略，主要投资于商品期货和金融期货(包括国债期货、利率期货、汇率期货、股指期货、市场期权等)。)。实证结果表明，注册税务师产品与传统的股权和债务资产相关性较低，投资不会受到股票和债务市场状况的影响。此外，cta产品具有明显的绝对回报特征，追求长期、持续、稳定的正回报。收益和风险高于债券资产，回调低于股票资产。

上述负责人还表示，目前广发资产管理固定收益产品主动管理规模已达到3000亿元，开发创新的cta产品，部署具有丰富固定收益投资能力和流动性管理能力的ficc业务，是进一步服务高净值客户、开拓资产管理市场的重要举措；同时，这也符合广发证券金融集团建设具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行的企业愿景。

(文立)