6月8日可能影响股价重要资讯速递(更新中)

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证券时报网络(STCN)6月8日

保险公司的深入研究隐藏了新一轮的布局密码

市场解释已经进入关键时刻，哪家上市公司可以获得保险机构的青睐，获得巨额资金？通过对保险机构的调查，我们可以窥见巨无霸的投资策略和风险偏好。

尽管股市波动加剧，但保险机构调查上市公司的步伐并未放缓。与此同时，隐藏在数据背后的一些变化开始显现:自5月份以来，保险机构不断加大对周期性股票研究的力度和频率，尤其是轻工业制造业的突然反击；与之形成鲜明对比的是，对家庭的忽视和鞍马的稀缺是大多数与国防行业相关的上市公司的真实写照。

在研究对象的调整背后，隐藏着保险机构新一轮投资布局的密码。

轻工业制造反击战大受青睐

根据上海证券交易所的最新统计，自今年5月以来，27家保险机构对36家上市公司进行了深入研究。从行业角度来看，计算机仍然是保险机构调查最多的部门，这与计算机行业的特点和保险资金的一贯偏好有关。

此外，在被保险机构调查的上市公司中，几乎所有公司都具有周期性特征。事实上，自今年4月以来，保险机构对周期性股票进行深入研究的迹象已经出现，但仅仅一个月后，就出现了一些新的变化。

首先，周期性股票在保险机构整体调查中的比重正在上升；其次，除了化学工业、电气设备、电子、机械设备、汽车和房地产等自4月份以来备受关注的行业外，轻工业制造业在5月份突然发起反击，在保险机构的研究领域排名第二。从6月以来行业的相对起伏来看，轻工业制造业的表现较高。据行业分析师称，在5月份的调查后，保险机构可能会迅速公布数据。

从个股来看，保险机构的研究对象比较分散。科达讯飞吸引了四家保险机构进行调查，这是自5月以来保险机构调查最多的股票；圣通股份密切关注并接受了三家保险公司的研究；四家上市公司，包括南极电子商务、海德控制、九原海印和创新信息，各有两家保险公司进行调查；另有30家上市公司接受了一家保险机构的调查。

从以上数据可以看出，与过去相比，保险机构调查上市公司的热情并没有消退。一些接受采访的保险机构投资者告诉记者，这方面的情况表明，尽管股市波动加剧，保险机构并没有被动地等待，而是谨慎而积极地抓住机遇，在不确定性中寻找确定性；另一方面，从4月和5月，我们可以看到保险机构瞄准了周期性股票的投资机会。

同一家保险公司继续调查同一家公司

从参与调查的保险机构分布来看，有主体扩大、机构属性多样化的趋势。这与保险业本身的发展密切相关。

保险机构可投资资产的规模决定了大型保险公司仍然是上市公司研究的主力军。从上市公司的数量和频率来看，保险巨头中国人寿毫无悬念地领先。自5月份以来，它已调查了6家上市公司，包括圣通、安迪苏、中材科技、传化、神州太岳和华立创通。

相对而言，平安和中国太平洋保险5月份调查的上市公司数量环比下降。然而，一些中小保险公司更加活跃。例如，富邦人寿和阳光保险分别对中原内配和北新建材等上市公司进行了调查。

此外，国华人寿、前海人寿、天安财产保险、华夏人寿等近年来活跃于资本市场的民营背景公司，自5月份以来已有大隆股份、创新信息、国信证券、SuperMap软件、狄龙新材料、金龙机电、圣通股份等上市公司接受调查。

值得注意的是，在5月份以来的调查中，同一家保险机构不断对同一家上市公司进行调查。如华夏人寿分别于5月11日和6月2日两次前往圣通公司；中国人寿保险集团于5月19日对安集苏进行了首次调查，并于5月31日再次展开调查。据行业分析师称，这在一定程度上反映了这两家上市公司对研究机构的吸引力。

被错误杀死的高投掷和低吮吸的白马骨

通过对研究对象的分析，虽然不能完全反映保险机构的最终投资地图，但可以从侧面反映保险机构当前的投资偏好。

记者在与几家保险机构的投资经理交谈时了解到，在过去两个月中，他们不断增加对周期性股票的研究，因为他们对供应方改革带来的投资机会持乐观态度。特别是，表现明显复苏和转型、国有企业大规模减能和改革计划以及估值偏低的白马股被严重错杀。

许多接受采访的保险机构投资经理认为，今年市场的主要利润弹性可能来自周期性股票。今年，周期性股票的盈利能力可能会上调，但我们不应该对周期性股票盈利能力的改善过于乐观。在看到趋势机会之前，我们的操作策略仍然是波段交易，即择时选股，在内外宏观因素宽松的背景下把握反弹机会，灵活控制仓位。

(证券时报新闻中心)