期债全线收跌料 维持震荡整理

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由于短期资金紧张和难以降低短期利率预期，国债期货市场昨日出现波动和下跌，5年期和10年期国债的主要合约分别下跌0.14%和0.24%。同时，两大债券的交易量继续增加。市场参与者指出，纳税和发行可转换债券对短期流动性有影响。此外，市场预期央行将继续维持短期利率，而债券市场收益率则受到下行阻碍。然而，美联储暂停加息和人民币汇率稳定也有利于债券市场，收益率没有明显上行风险。预计这些债券将在短期内保持震荡盘整的格局。

从盘面看，5年期国债期货昨日继续保持高位。主合约tf1606开盘价为100.8元，最低价跌至100.625元，最高价达到100.82元，尾盘收于100.63元，较前一交易日下跌0.145元，跌幅0.14%，成交16114笔。10年期国债期货的主要合约T1606收于99.695元，下跌0.24元，跌幅0.24%，卖出27，551手。

在交易方面，5年期国债期货和10年期国债期货的成交量昨天分别增加了3802手和2321手；在头寸方面，五年期国债期货昨日将头寸减少904个批次，至31，528个批次，十年期国债期货也将头寸减少141个批次，至41，466个批次。

市场人士指出，央行下调mlf利率短期内将有利于债券市场，但更有利于促进信贷增长和投资增长，进而推动长期利率反弹。与此同时，债券市场对央行短期内不会下调7天期反向回购利率的预期更高，市场情绪已恢复谨慎。短期内，由于上行势头较弱，难以形成有效突破，因此短期内债券盘整的可能性增加，建议稳定的投资者在短期内操作。(王伟)