东亚银行：鸽派言论继续发酵 美汇指数失守95关口

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市场焦点

昨晚耶伦温和的讲话得到了芝加哥联邦储备银行行长埃文斯的回应(他今年没有投票权)。埃文斯指出，4月份会议上加息的门槛可能非常高。昨晚，美元指数进一步跌破95点大关，跌至94.588点的低点。美元/加元再次跌破1.3000，跌至1.2912的低点。美元兑日元也回落至112.02。欧元兑美元汇率升至1.13，达到1.1365的高点。澳元兑美元汇率也升至0.7700以上，至0.7709。

在大宗商品价格方面，美国能源信息署(US Energy Information Administration)昨晚发布的数据显示，美国原油库存上周增加229.9万桶，至5.3485亿桶，连续第七周创下新高，但增速放缓，低于预期。昨晚，纽约原油价格微涨0.1%，至每桶38.32美元，伦敦布伦特原油价格也微涨0.31%，至每桶39.26美元。Adp在美国的私人就业在3月份增加了20万人，比预期的19.5万人要好，这表明美国的就业市场仍然强劲。现货金昨晚下跌1.38%，抹去了本月的所有涨幅。

耶伦强调，加息要“谨慎”，并列举了再次考虑加息时需要注意的一些事项，包括:1)海外经济金融市场需要保持稳定；2)美元不能进一步升值，因为美元升值会抑制通货膨胀和出口，从而损害美国制造业；3)必须稳定商品价格，以帮助海外产油国找到更好的经济增长点；4)房地产行业可以对美国经济做出更大贡献；5)通货膨胀存在双向风险，需要密切关注核心通货膨胀率(不包括食品和能源)能否继续上升。

耶伦提到的五大担忧确实需要关注，这将影响她加息的决定。最新的联邦基金利率期货显示，6月份加息的可能性进一步降至20%(昨日为28%)，9月份仅为40.9%(昨日为49.2%)，12月份为54.4%(昨日为63.5%)。但也应该注意到，埃文斯和耶伦一样，是鸽派的代表人物。埃文斯指出，4月份会议上加息的门槛非常高，但他也预测，美国经济今年将增长2%-2.5%，这足以降低失业率，并让联邦公开市场委员会在6月份会议上再次加息，这似乎比市场预期更加乐观。

图1:美元指数(日线图)

资料来源:彭博

交易策略

美元/人民币:预计将计算6.4500马克的存款支持

图2:美元/人民币(日线图)

资料来源:彭博

根据swift昨日发布的最新数据，今年2月份全球金融机构对人民币的接受度攀升至37%，其中大部分位于亚太地区(557)，其次是欧洲(376)、美洲(124)、非洲和中东(74)。与此同时，与中国内地和香港的离岸人民币支付交易中，有24%是由拥有海外分支机构的中资银行办理的。人民币国际化取得了显著成绩，但未来的路还很长，需要进一步努力。

得益于美元的下跌和中央平价的大幅增强，在岸人民币昨日越来越高开，升至6.4702；今早进一步增强至6.4635。但是，在经济仍然疲软的情况下，人民币不宜升值过快。预计美元将在6.4500点支撑人民币。

本周重要的经济数据

日期国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

03/28/2016 20:30

单位美国

个人收入

二月

0.2%

0.10%

0.50%

03/28/2016 20:30

单位美国

个人支出

二月

0.1%

0.10%

0.50%

03/28/2016 20:30

单位美国

实质性个人支出

二月

0.2%

0.00%

0.40%

03/28/2016 20:30

单位美国

Pce平减指数(月比率)

二月

-0.1%

-0.10%

0.10%

03/28/2016 20:30

单位美国

Pce平减指数(同比)

二月

1.0%

1.00%

1.30%

03/28/2016 20:30

单位美国

核心pce(月比率)

二月

0.1%

0.20%

0.30%

03/28/2016 20:30

单位美国

核心pce(年比率)

二月

1.7%

1.80%

1.70%

03/28/2016 22:00

单位美国

待完成的现有房屋销售(月比率)

二月

3.5%

1.50%

-2.50%

03/28/2016 22:00

单位美国

待完成的现有房屋销售的年同比比率(无季节性调整)

二月

5.1%

-

-0.90%

03/28/2016 22:30

单位美国

达拉斯联邦制造业展望企业活动指数

行进

-13.6

-28岁

-31.8

03/29/2016 07:30

日本

失业率

二月

3.3%

3.20%

3.20%

03/29/2016 07:30

日本

家庭总支出(同比)

二月

1.2%

-1.50%

-3.10%

03/29/2016 07:50

日本

零售额(同比)

二月

0.5%

-

-0.10%

03/29/2016 07:50

日本

零售额(月比率)

二月

-2.3%

-

-1.10%

2016年3月29日20:30

加拿大

工业产品价格指数(月比率)

二月

-1.1%

-

0.50%

2016年3月29日20:30

加拿大

原材料价格指数(月比率)

二月

-2.6%

-

-0.40%

03/29/2016 21:00

单位美国

标准普尔/cs 20城市(月比率)(季节性调整)

一月

0.52%

0.70%

0.80%

03/29/2016 21:00

单位美国

标准普尔/cs 20综合房价指数(同比，未经季节性调整)

一月

5.75%

5.70%

5.74%

03/29/2016 22:00

单位美国

消费者信心指数

行进

96.2

94

92.2

03/30/2016 05:45

新西兰

建筑许可证(月比率)

二月

10.8%

-

-8.20%

03/30/2016 07:50

日本

工业生产(月比率)

二月(初始值)

-6.2%

-6.20%

3.70%

03/30/2016 07:50

日本

工业生产(年比率)

二月(初始值)

-1.5%

-1.70%

-3.80%

03/30/2016 15:00

瑞士

Kof领先指标

行进

102.5

102

102.4

03/30/2016 17:00

欧元区

消费者信心指数

三月(最终值)

-9.7

-

-9.7

03/30/2016 19:00

单位美国

Mba贷款申请指数

3月25日

-1.0%

-

-3.30%

03/30/2016 20:00

德国

Cpi(月比率)

三月(初始值)

0.8%

0.70%

0.40%

03/30/2016 20:00

德国

Cpi(同比比率)

三月(初始值)

0.3%

0.20%

0.00%

03/30/2016 20:15

单位美国

Adp就业变化

行进

20万

198k

214k

03/31/2016 07:05

英国

Gfk消费者信心指数

行进

0

-1

0

03/31/2016 08:00

澳大利亚

Hia新房销售(月比率)

二月

-5.3%

-

3.10%

03/31/2016 13:00

日本

新住房开工(逐年)

二月

-

0.20%

03/31/2016 13:00

日本

新屋开工数(年化)

二月

-

0.873米

03/31/2016 13:00

日本

施工订单(同比)

二月

-

-13.80%

03/31/2016 15:55

德国

失业率(季节性调整)

行进

6.20%

6.20%

03/31/2016 16:30

英国

净消费信贷

二月

-

1.6b

03/31/2016 16:30

英国

住宅信贷净额

二月

-

3.7b

03/31/2016 16:30

英国

Gdp(季度环比)

第四节(终值)

0.50%

0.50%

03/31/2016 16:30

英国

年国内生产总值比率

第四节(终值)

1.90%

1.90%

03/31/2016 16:30

英国

经常账户余额

第四季度

-20.8b

-17.5b

03/31/2016 16:30

英国

业务投资总额(季度间)

第四节(终值)

-

-2.10%

03/31/2016 16:30

英国

业务投资总额(同比)

第四节(终值)

-

2.40%

03/31/2016 17:00

欧元区

Cpi估计值(同比)

行进

0.00%

-0.20%

03/31/2016 17:00

欧元区

核心消费物价指数(同比)

三月(初始值)

1.00%

0.80%

03/31/2016 19:30

单位美国

挑战者裁员(同比)

行进

-

21.80%

2016年3月31日20:30

加拿大

国内生产总值(月比率)

一月

-

0.20%

2016年3月31日20:30

加拿大

年国内生产总值比率

一月

-

0.50%

2016年3月31日20:30

单位美国

首次申请失业救济人数

3月26日

-

-

2016年3月31日20:30

单位美国

连续申请失业救济金的人数

3月19日

-

-

03/31/2016 21:45

单位美国

芝加哥采购经理指数

行进

49.8

47.6

04/01/2016 07:00

澳大利亚

corelogic rp数据的房间价格(月比率)

行进

-

0.50%

04/01/2016 07:50

日本

日本银行短期大规模制造业指数

第一季

-

12

04/01/2016 07:50

日本

日本银行对大规模制造业的短期展望

第一季

-

7

04/01/2016 07:50

日本

日本银行短期大规模非制造业指数

第一季

-

25

04/01/2016 07:50

日本

日本银行对大规模非制造业的短期展望

第一季

-

18

资料来源:彭博和东亚银行

本周重要经济数据(续)

日期，

国家

数据

实际数字

市场预期

最后一个数字

04/01/2016 09:00

中国

制造业pmi

行进

49.5

49

04/01/2016 09:00

中国

非制造业pmi

行进

-

52.7

04/01/2016 09:45

中国

财新中国制造业采购经理人指数

行进

48.5

48

04/01/2016 10:00

日本

日经日本制造业采购经理指数

三月(最终值)

-

49.1

04/01/2016 13:30

澳大利亚

商品指数(同比)

行进

-

-21.60%

04/01/2016 14:00

英国

全国房价(月比)

行进

-

0.30%

04/01/2016 14:00

英国

全国房价没有季节性调整(同比)

行进

-

4.80%

04/01/2016 15:15

瑞士

实际零售额(同比)

二月

-

0.20%

04/01/2016 15:30

瑞士

采购经理指数-制造业

行进

-

51.6

04/01/2016 15:55

德国

德国制造业采购经理指数

三月(最终值)

-

50.4

04/01/2016 16:00

意大利

失业率

二月(初始值)

-

11.50%

04/01/2016 16:00

欧元区

马克特欧元区制造业采购经理指数

三月(最终值)

-

51.4

04/01/2016 16:30

英国

Markit英国制造业pmi(季节性调整)

行进

51.4

50.8

04/01/2016 16:30

英国

单位人工成本(年比率%)

第四季度

-

2.00%

04/01/2016 17:00

欧元区

失业率

二月

10.30%

10.30%

04/01/2016 20:30

单位美国

非农业就业人口的变化

行进

202k

242k

04/01/2016 20:30

单位美国

2个月薪金净额修正

行进

-

30k

04/01/2016 20:30

单位美国

私营部门就业人口的变化

行进

20万

230k

04/01/2016 20:30

单位美国

制造业就业的变化

行进

-2k

-16k

04/01/2016 20:30

单位美国

失业率

行进

4.90%

4.90%

04/01/2016 20:30

单位美国

平均小时工资(月比率)

行进

0.20%

-0.10%

04/01/2016 20:30

单位美国

平均小时工资(年比率)

行进

2.20%

2.20%

04/01/2016 20:30

单位美国

平均每周工作时间-所有员工

行进

34.5

34.4

04/01/2016 20:30

单位美国

劳动参与率

行进

-

62.90%

04/01/2016 20:30

单位美国

就业不足率

行进

-

9.70%

04/01/2016 21:45

单位美国

美国制造业市场采购经理指数

三月(最终值)

-

51.4

04/01/2016 22:00

单位美国

供应管理研究所制造指数

行进

50.4

49.5

04/01/2016 22:00

单位美国

建设支出(月比率)

二月

0.10%

1.50%

04/01/2016 22:00

单位美国

密歇根大学市场氛围

三月(最终值)

90.5

90

资料来源:彭博和东亚银行

东亚银行

来春梅

2016-3-31