国信证券12亿元点心债“技术性”违约 等待注资解困

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国信证券香港全资子公司国鑫(香港)担保的一笔三年期12亿元人民币的点心债券(报价002736，BUY)因未能达到相应的财务指标而出现“技术违约”。

据消息人士透露，国鑫证券(海外)在2014年4月发行了一只3年期点心债券，票面利率为6.4%，由国鑫(香港)作为担保人，而内地母公司国鑫证券(证劵)则签署了一份信物契约。这是国信证券首次在离岸市场发行点心债券。

根据当时的发行文件，债券发行人和担保人必须保证他们在任何时候都有至少一百万美元的合并净资产，否则将构成“技术违约”。

上述人士称，今年2月，审计公司对国鑫(香港)进行的限制性条款测试显示，该公司的合并净资产值不到100万美元，仍低于红线。

该人士强调，“技术违约不是事实违约”，而内地母公司国鑫证券可以通过注资来避免违约，以满足上述财务条件。一旦公司在4月24日未能支付3800万元的债务利息，这将构成事实上的违约。

“技术违约很常见，因为财务指标达不到标准。事后，只要公司符合相应的财务条件。”一位外国银行债券交易员向记者解释说，“目前，这种债券的价格没有变化，在96左右。”

据记者了解，国鑫(香港)及其母公司于去年10月向中国证监会提交了注资申请。国鑫在几天前的一份电子邮件声明中表示:“我们相信，技术性违约只是暂时的，只要注资完成，就可以避免。”

据路透社报道，国信证券表示，其香港子公司正在准备一份声明，将于周四晚些时候公布。