国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告于2016年4月22日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:(1)当期已实现收入是指基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)扣除相关费用后的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

(二)基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计份额净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

中泰证券医疗卫生行业指数分级证券投资基金

累计净股价增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2013年8月29日至2016年3月31日)

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注:基金合同生效日期为2013年8月29日。在基金三个月的期初期末，各项资产的分配比例符合合同规定。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .这里的任命日期和离职日期是指公司决定的生效日期，第一任基金经理，任命日期是基金合同的生效日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，严格遵守基金合同和招股说明书，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资者合法权益的原则管理和使用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，无内幕交易、市场操纵、不当关联交易等违规行为。信息披露及时、准确、完整。本基金及其管理人管理的其他基金资产、投资组合和公司资产严格分离、公平对待，基金管理团队保持独立运作，通过科学决策、规范运作、精细管理和健全的内部控制制度得到有效保障

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和程序，有效控制各环节的投资风险和管理风险，严格控制不同投资组合之间的当日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益转移的当日反向交易，确保所管理的所有基金和投资组合得到公平对待，有效防范利益转移行为。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

在本报告所述期间，基金与基金管理人管理的其他投资组合在同一天没有发生大规模反向交易。报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益转移的基金异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2016年第一季度，市场先是大幅下跌，然后小幅上涨。第一季度，沪深300指数下跌了13.75%。制药行业也未能幸免，整体市场也出现下跌。第一季度，全国医药指数下跌了16.78%，低于市场指数。泰国国家制药母公司基金的净值在第一季度下降了16.49%，实现了对基础指数的密切跟踪。在大多数情况下，医药指数的表现好于市场指数，但本季度的表现略弱，这主要与医药行业增长率放缓以及金融和其他市场重量级企业在第一季度的表现相对较好有关。第一季度，医药乙的净增长率为-38.23%，价格下降了-37.86%。甲药净增长率为1.38%，价格上涨0.39%。过去一年中，A药业的价格涨幅远远超过了净值涨幅，主要是因为央行在过去一年中多次降息，债券市场和A级市场的收益率持续下降，导致价格上涨，但今年这种情况发生了很大变化。降息预期将暂时消失，一年期定期存款收益率+4%的A级保险费率也处于历史高位。一季度，债券市场表现相对稳定，A级市场运行主要依靠匹配转换值。

作为行业指数评级基金，基金旨在为不同风险偏好的投资者提供具有不同风险回报特征的投资工具。医药乙一季度日均交易量约为1.63亿元，医药甲一季度日均交易量约为4000万元，为投资者在医药行业投资领域提供了具有良好规模和流动性的工具。报告期内，我们在分析判断市场状况、每日赎回和停牌复牌的基础上，对股票头寸和头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽力为投资者提供更准确的投资工具。

4.4.2报告期内基金的业绩

基金2016年第一季度的净增长率为-16.49%，同期业绩基准回报率为-15.91%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

2015年，医药制造业实现营业收入2.55万亿元，同比增长9.1%，略低于2014年12.94%的增速。利润总额2600亿元，同比增长12.9%，略有增长。收入增长率下降主要受药品招标价格下调和费用控制影响，而利润增长率上升主要是由于原材料价格下调，提高了医药行业的整体盈利能力。在4月初的国务院常务会议上，确定了深化医药改革的6个重点，空的优势对整个医药行业都是有利的。在未来政策支持和创新的推动下，我们认为，虽然传统医药制造业的绩效可能相对稳定，但化学药品、生物制品、医疗服务和化学制剂等子行业可能会带来良好的绩效。

在第二季度，我们继续对医药行业的未来表现持乐观态度，或者比更广阔的市场更为强劲。建议投资者根据自身的风险承受能力和投资偏好，充分利用中泰证券医药行业指数评级基金，把握医药行业的投资机会。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

没有。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1积极投资按行业分类的股票组合

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5.2.2按行业分类的指数投资股票组合

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5.3按照期末公允价值占基金净资产值的比例排序的股票投资明细

5.3.1根据公允价值占基金净资产价值的比例，最终指数投资的前十名股票投资明细。

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5.3.2按照公允价值占基金净资产价值的比例，期末主动投资前五名股票的明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排列的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告所述期间结束时，基金没有持有股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

在本报告所述期间，基金没有投资股指期货。根据风险管理原则，基金将以对冲为目的投资股指期货，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用，降低交易成本和频繁调整头寸的跟踪误差，从而有效跟踪目标指数。

如果法律法规对基金投资股指期货的投资策略有其他规定，基金将遵循法律法规的规定。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

根据基金的基金合约，基金不能投资国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期内，基金投资前十名证券的发行人在报告编制日前一年未受到监管机构调查或公开谴责和处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中，除基金合同规定的备选股票池外，没有其他投资。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有可转换债券。

5.11.5期末前十名股票限制流通的说明

5.11.5.1最终指数十大投资股票限制流通解读

截至报告期末，基金投资的前十只股票没有流通限制。

5.11.5.2期末积极投资的前五只股票的流通限制说明

截至报告期末，基金积极投资的前五只股票没有流通限制。

6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

单位:份

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7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

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注:本季度基金管理人国泰基金管理有限公司增加的份额为定期转换产生的强制增加份额，不发生费用。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.中泰证券医疗卫生行业指数分级证券投资基金基金合同

2.中泰证券医药卫生行业指数分类证券投资基金托管协议

3.关于泰国医药卫生行业指数分级募集证券投资基金的批复

4.报告期内披露的各种公告

5.法律法规要求备查的其他文件

8.2存储位置

基金经理国泰基金管理有限公司办公室位于上海市虹口区恭平路18号8号楼嘉鱼大厦16 -19层。

8.3访问方法

你可以咨询基金经理；一些参考文件可以在基金管理公司的网站上找到。

客户服务中心电话:(021)31089000，400-888-8688

客户投诉电话:(021)31089000

公司网站:gtfund

国泰基金管理有限公司

2016年4月22日