国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基金2016第一季度报告

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基金经理:国泰基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告于2016年4月22日发送

1个重要提示

董事会和基金管理人董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据基金合同的约定，于2016年4月19日对本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告进行了审核，确保审核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。

该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。

本报告中的财务信息未经审计。

报告期为2016年1月1日至2016年3月31日。

2基金产品概述

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3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

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注:(1)当期已实现收入是指基金利息收入、投资收入和其他收入(不包括公允价值变动收入)扣除相关费用后的余额，当期利润是当期已实现收入加上当期公允价值变动收入。

(二)基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的全部费用，计入费用后的实际收入水平低于所列数字。

3.2基金净值的表现

3.2.1报告期基金份额的净增长率及其与同期业绩基准收益率的比较

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3.2.2基金合同生效以来基金累计份额净增长率变化与同期业绩基准收益率变化的比较

中泰证券餐饮行业指数分级证券投资基金

累计净股价增长率与业绩基准收益率历史趋势对比图

(2014年10月23日至2016年3月31日)

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注:基金合同生效日期为2014年10月23日。在基金六个月的期初期末，各项资产的分配比例符合合同规定。

4管理员报告

4.1基金经理(或基金经理组)介绍

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注:1 .这里的任命日期和离职日期是指公司决定的生效日期，第一任基金经理，任命日期是基金合同的生效日期。

2.证券业的含义符合《证券业从业人员资格管理办法》的有关规定。

4.2经理对报告期内基金运作合规性和可信赖性的说明

报告期内，基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，严格遵守基金合同和招股说明书，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资者合法权益的原则管理和使用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，无内幕交易、市场操纵、不当关联交易等违规行为。信息披露及时、准确、完整。本基金及其管理人管理的其他基金资产、投资组合和公司资产严格分离、公平对待，基金管理团队保持独立运作，通过科学决策、规范运作、精细管理和健全的内部控制制度得到有效保障

4.3公平贸易的特殊说明

4.3.1公平贸易制度的实施

报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和程序，有效控制各环节的投资风险和管理风险，严格控制不同投资组合之间的当日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益转移的当日反向交易，确保所管理的所有基金和投资组合得到公平对待，有效防范利益转移行为。

4.3.2异常交易行为的特殊解释

在本报告所述期间，基金与基金管理人管理的其他投资组合在同一天没有发生大规模反向交易。报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益转移的基金异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩描述

4.4.1报告期内基金投资策略及运作分析

2016年第一季度，市场先是大幅下跌，然后小幅上涨。第一季度，沪深300指数下跌了13.75%。在所有第一产业中，食品业的降幅最小。第一季度，全国食品指数仅下降了7.98%，领先于所有第一产业，远远强于市场指数。泰国国家食品母公司基金的净值在第一季度下降了8.18%，实现了对基础指数的密切跟踪。在子行业表现上，白酒一季度保持复苏趋势，龙头企业净利润增速不低。葡萄酒和啤酒行业整体上仍缺乏亮点，乳制品行业龙头企业的优势日益明显。肉类产品收入的增长率可能会从生猪价格的大幅上涨中受益匪浅，而调味品收入保持稳定增长。第一季度，乙类食品的净增长率为-23.07%，价格上涨了-24.61%。食品A的净增长率为1.38%，价格上涨了2.32%。过去一年，食品A价格涨幅远远超过净值涨幅，主要是因为央行在过去一年中多次降息，债券市场和A级市场收益率持续下降，导致价格上涨，但今年这种情况发生了很大变化。降息预期将暂时消失，一年期定期存款收益率+4%的A级保险费率也处于历史高位。一季度，债券市场表现相对稳定，A级市场运行主要依靠匹配转换值。

作为行业指数评级基金，基金旨在为不同风险偏好的投资者提供具有不同风险回报特征的投资工具。第一季度食品B的平均日交易量约为3100万元，第一季度食品A的平均日交易量约为1200万元，为投资者在食品行业投资领域提供了具有良好规模和流动性的工具。报告期内，我们在分析判断市场状况、每日赎回和停牌复牌的基础上，对股票头寸和头寸进行了合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽力为投资者提供更准确的投资工具。

4.4.2报告期内基金的业绩

该基金2016年第一季度的净增长率为-8.17%，同期业绩基准回报率为-7.52%。

4.5经理对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

第一季度，沪深300指数的表现好于沪深300指数，这主要是由于第一季度白酒子行业的强劲反弹。一方面，在机制合理化和激励机制完善后，部分白酒上市公司的业绩弹性凸显，预计今年将逐步释放改革红利，而经济复苏有望提振白酒行业的消费。另一方面，在通货膨胀的预期下，它有利于白酒价格，尤其是高档白酒，是一个优秀的抗通货膨胀品种。然而，在第二季度，应注意短期利好集中释放后的回调风险。领先的肉制品和乳制品品种白马的估值水平处于历史中心的下限，对冲优势突出，生猪价格上涨对肉制品行业有利。随后的乳制品和肉制品将继续发挥其传递白酒的力量，预计食品和饮料行业指数将继续超越市场指数。

在第二季度，我们继续对食品行业的未来表现持乐观态度，或者比更广阔的市场更为强劲。建议投资者充分利用泰国国家食品工业指数分级基金，根据自身的风险承受能力和投资偏好把握食品行业的投资机会。

4.6报告期内基金持有人数量或基金净资产值的预警说明

没有。

5投资组合报告

5.1报告期末的基金组合

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5.2报告期末按行业分类的股票组合

5.2.1积极投资按行业分类的股票组合

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5.2.2按行业分类的指数投资股票组合

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5.3按照期末公允价值占基金净资产值的比例排序的股票投资明细

5.3.1根据公允价值占基金净资产价值的比例，最终指数投资的前十名股票投资明细。

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5.3.2按照公允价值占基金净资产价值的比例，期末主动投资前五名股票的明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.5按公允价值占报告期末基金净资产值的比例排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有债券。

5.6按公允价值占基金期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值的比例排序的前五名贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

5.8按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排列的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

5.9报告期末基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告所述期间结束时，基金没有持有股指期货。

5.9.2基金投资股指期货的投资政策

在本报告所述期间，基金没有投资股指期货。如果基金投资于股指期货，基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

基金在投资股指期货时，会通过研究证券市场和期货市场的运行趋势，结合股指期货的定价模型，寻求一个合理的估值水平。

基金管理人将充分考虑股指期货的盈利能力、流动性和风险特征，通过资产配置和品种选择谨慎投资，降低投资组合的整体风险。

如果法律法规对基金投资股指期货的投资策略有其他规定，基金将遵循法律法规的规定。

5.10报告期末基金投资国债期货交易情况说明

根据基金的基金合约，基金不能投资国债期货。

5.11投资组合报告的注释

5.11.1报告期内，基金投资前十名证券的发行人在报告编制日前一年未受到监管机构调查或公开谴责和处罚。

5.11.2在基金投资的前十只股票中，除基金合同规定的备选股票池外，没有其他投资。

5.11.3其他资产的构成

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5.11.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在本报告所述期间结束时，基金没有持有可转换债券。

5.11.5期末前十名股票限制流通的说明

最终指数前十名股票限制流通的5.11.5.1解释

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期末积极投资的前五名股票限制流通的5.11.5.2解释

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6开放式基金份额变化

单位:份

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7基金管理人使用固有资金投资基金

7.1基金管理人所持基金份额的变化

在本报告所述期间，基金管理人没有使用固有资金投资基金。截至报告期末，基金管理人未持有基金。

7.2基金管理人使用固有资金投资于基金的交易明细

在本报告所述期间，基金的基金管理人没有使用固有资金进行基金交易。

8供将来参考的文件目录

8.1参考文件目录

1.中泰餐饮指数分级证券投资基金合同

2.泰国证券餐饮行业分级指数证券投资基金托管协议

3.关于泰国餐饮行业分级指数证券投资基金募集的批复

4.报告期内披露的各种公告

5.法律法规要求备查的其他文件

8.2存储位置

基金经理国泰基金管理有限公司办公室位于上海市虹口区恭平路18号8号楼嘉鱼大厦16-19层。

8.3访问方法

你可以咨询基金经理；一些参考文件可以在基金管理公司的网站上找到。

客户服务中心电话:(021) 31089000，400-888-8688

客户投诉电话:(021) 31089000

公司网站:http://www.gtfund.com

国泰基金管理有限公司

2016年4月22日