P2P资金存管操作细则有望落地 银行设高门槛令平台难攀高枝

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分析人士认为，一旦银行存入资金，银行就能掌握平台的资金流向。大多数不合规的平台可能会陷入没有大米的情况，等待的结果只能是关闭

本报记者傅

去年12月底，《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)实施后，《证券报》记者获悉，银监会相关部门已开始与银行商讨制定p2p资金存管的具体操作规则，包括p2p机构的准入门槛以及哪些模式被视为合规。

银行设定了高门槛

事实上，据《证券日报》记者报道，在《征求意见稿》发表后，p2p与银行就基金存管业务进行了明显的讨论，但结果平平。原因是银行为p2p平台设定了过高的门槛，许多p2p平台都被劝阻了。

民信总经理唐舞向《证券日报》表示，民信与民生银行、招商银行、浙商银行等多家银行进行了洽谈，不同银行对资金存管提出了不同的要求，其中对资金进入门槛、股东背景、盈利能力等要求也很高。

根据2015年12月28日发布的《征求意见稿》，点对点贷款中的信息中介机构应独立于贷款人和借款人管理自己的资金，并选择合格的银行金融机构作为贷款人和借款人的存管机构。它设定了一个18个月的过渡期，那些在截止日期后未能满足要求的人将面临关门的困境。

值得一提的是，在“征求意见稿”之后，真正符合标准的平台寥寥无几。截至目前，民生银行、中国建设银行、广发银行、招商银行、尚辉银行、中信银行、浦东发展银行等20多家银行已经推出了p2p平台资本合作业务。据悉，去年7月，爱前邦率先利用尚辉银行进行资金存管，成为首家与银行建立存管合作关系的平台，同时推出积木和人人网贷款。

互联网金融平台从第三方支付公司转向银行存款是一个大问题。双方应密切合作，重新开发一个系统。在与尚辉银行对接的过程中，双方的技术团队付出了大量的时间和精力，用了8个月的时间才切换到银行存管系统。艾前邦的联合创始人赵敬庭告诉《证券日报》记者。

除了耗时耗力的技术开发和高昂的投入成本外，中央民族大学法学教授邓在接受《证券日报》采访时表示，由于p2p平台的信用参差不齐，一旦草根p2p平台与银行达成资金存管合作协议，就相当于有了信用背书。如果出了问题，银行需要承担责任，所以银行必须考虑。

哪种型号更符合要求？

据《证券日报》记者介绍，目前银行资金存管主要有三种模式:一是纯银行资金存管模式；二是支付+银行联合资金存管模式；第三，事件发生后的对账模式，即p2p完成业务匹配后，将投资账单交给银行，检查资金流是否合规。那么，哪种型号将是兼容的？答案是前两种模式。

邓认为，目前支付+银行联合资金存管的模式比较普遍，第三方支付和p2p合作的技术也比较成熟。此外，《征求意见稿》没有明确指出这种模式不符合规范，因此这种模式可能在未来3-5年内成为主流。然而，目前纯银行资金存管模式发展缓慢。但是，在暂行办法征求意见并正式发布后，相关的合规性和法律标准得到了进一步明确，进展肯定会有很大改善。

为此，唐舞呼吁尽快公布p2p资金存管的具体操作规则，以明确进入门槛，从而在监管的指导下尽快与银行开展实质性合作。银行存管对行业有好处，但具体规定应尽快公布，否则银行取消网上贷款平台对大多数中小平台不公平。

唐舞表示，未来理想和可能的过渡支付+银行是一种更为实用的模式。如果第三方支付资金托管模式过渡到银行存管模式，可能不适合银行。

但是，与第三方支付公司的托管模式相比，银行资金存管模式具有一定的优势。赵敬庭指出，爱财助用户相当于在尚辉银行拥有一个真正的电子银行账户，以确保账户和资金的安全。此外，提款后可以实时收到资金。然而，使用第三方支付的托管系统需要t+1来提取现金，这导致用户体验的轻微损失。

赵敬庭认为，监管要求互联网金融平台使用银行进行资金存管是大势所趋。我相信将来会有越来越多的网络金融公司与银行联手进行资金存管。当然，银行作为传统的金融机构，与互联网金融机构的合作，也对银行的系统支持、团队、效率和服务提出了更高的要求。如果一家银行将来同时接入多个互联网金融平台，银行自身的系统能否承受也是银行面临的一大挑战。

最后，邓表示，p2p应用成本很高，而且大多数国际p2p平台都没有盈利。因此，国内大部分没有国有企业、上市公司和风险投资背景的p2p平台都可能涉嫌使用资金。一旦资金被银行存放和管理，银行就能掌握平台的资金流，平台就可能陷入无米之炊的境地，等待的结果只能是关闭。

(傅)