景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金2016年第1号

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地址:深圳市福田区中信西路1号嘉利建设广场1栋21楼

法定代表人:赵如冰

电话:0755-82370388-1668

传真:0755-22381325

联系人:柏杨

(三)律师事务所和经办律师

名称:上海同里律师事务所

地址:上海市殷诚中路68号时代金融中心19楼

办公地址:上海市殷诚中路68号时代金融中心19楼

负责人:余伟峰

电话:021-31358666

传真:021-31358600

承办律师:黎明明和孙睿

联系人:孙睿

(四)会计师事务所和注册会计师

名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

管理合伙人:李丹

电话:021-23238888

传真:021-23238800

经办注册会计师:单峰、余为民

四.基金名称

景顺长城鑫每月定期支付债券证券投资基金

V.基金类型

契约开放性

六.基金的投资目标

本基金主要投资于固定收益品种，在严格控制风险、追求基金资产长期稳定的基础上，力求获得高于业绩基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回报。

七.基金的投资方向

基金投资范围包括国内政府债券、金融债券、次级债券、央行票据、公司债券、中小企业私募债券、公司债券、中期票据、短期融资券、可单独交易的可转换债券的纯债务部分、质押和回购、协议存款、通知存款、定期存款、资产支持证券等金融工具，以及中国证监会允许基金投资的法律法规或其他固定收益证券(按照中国证监会的有关规定)

基金不直接从二级市场购买股票和认股权证等股权资产，也不参与一级市场新股的认购或发行。可转换债券只投资于可在二级市场单独交易的可转换债券的纯债务部分。

法律、法规或监管机构今后允许基金投资的其他品种，可由基金管理人在履行相应手续后纳入投资范围，投资比例应符合当时有效的法律、法规或相关规定。

基金投资组合的资产配置比例:债券资产与基金资产的比例不低于80%，在每个限制开仓期的前10个工作日和后10个工作日、自由开仓期和开仓期的前2个月和后2个月内，不受上述投资组合比例的限制。封闭式基金一年内到期的现金或政府债券占基金净资产的比例没有限制，但开放式基金一年内到期的现金或政府债券不得低于基金净资产的5%。

八、基金的投资策略

该产品的主要投资策略包括:资产配置策略、期限配置策略、一般配置策略、期限结构策略和证券选择策略。在严格控制风险的前提下，挖掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。

1.资产配置策略

本基金采用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方式实现资产配置，把握不同经济发展阶段各种资产的投资机会，根据宏观经济、基准利率等因素预测债券、货币等资产的预期收益率水平，并结合各种资产的波动性和流动性状况分析进行资产配置。

2.期限分配策略

为合理控制基金自由开放期的流动性风险，满足每个自由开放期的流动性需求，基金将在每个运营周期采取周期分配策略，即基金资产投资目标的平均剩余期限与基金剩余运营周期适当匹配。

3.期限结构策略

影响收益率曲线形态变化的主要因素是宏观经济基本面和货币政策，而投资者的到期偏好和各到期日的债券供给分布对收益率的形态有一定的影响。产量曲线用定性和定量方法分析。

定性方法如下:(1)在经济周期和货币政策的分析下，对收益率曲线形状的可能变化给出方向判断；

定量方法是通过参考收益率曲线的历史趋势，结合每个未来期限的供给分布和投资者的期限偏好来判断未来收益率曲线的形状。在判断收益率曲线形状变化和范围的基础上，结合情景分析的结果，提出了可能的期限结构配置策略，包括子弹形策略、哑铃形策略和梯形策略。

4.债券资产配置

根据对国债、金融债券、企业(公司)债券、可分离交易的可转换债券与同期国债或中央银行票据之间收益率差扩大和缩小的分析，基金管理人积极提高预期利差缩小的债券类型的投资比例，降低预期利差扩大的债券类型的投资比例，以获得不同债券类型之间利差变化带来的投资收益。

当宏观经济进入衰退周期时，企业的信用风险将普遍增加。此时，要降低信用债券的投资比例，应结合利差的预期增长幅度和持有期收益分析结果确定降低幅度。相反，当宏观经济转向复苏时，企业的信用风险普遍下降。此时，应增加信用债券投资的比例，并结合利差的预期下降和持有期收益的分析结果确定增加比例。此外，还将调查一些特殊因素，包括供应节奏、主要投资者的投资习惯以及替代资产的影响，这些因素对信用利差有影响。因此，要分析中国市场的信用债券投资机会，不仅要分析信用风险趋势，还要分析供求关系和替代资产的影响等因素。最后，在预期的利差变化范围内，进行持有期收益分析，确定信用债券的最佳投资比例和信用债券的最佳持有量

5.债券投资策略

债券投资在保证资产流动性的基础上，采用利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极投资方式，在控制各种风险的基础上力求获得稳定的收益。

(1)利率预期策略

基金经理密切跟踪最新的宏观经济数据和金融运行数据，分析宏观经济运行的可能情景，预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向，分析金融市场资本供求变化趋势，并在此基础上预测市场利率水平和收益率曲线的变化趋势。当市场利率预期上升时，减少投资组合的持续时间；当市场利率预期下降时，增加投资组合的持续时间。根据收益率曲线的变化，制定了相应的债券组合期限结构策略，如子弹组合、哑铃组合或阶梯组合。

(2)信用战略

基金管理人密切跟踪国债、金融债券、企业(公司)债券等不同债券类型的利差水平，评估不同债券类型的相对投资价值，通过分析各种债券类型的纳税状况、流动性状况、信用质量状况，确定不同债券类型之间的组合资产配置比例。

在凭证选择层面，基金管理人建立自己的债券研究数据库，对投资的所有信用品种进行详细的财务分析和非财务分析，然后选择每一张凭证。在财务分析中，以企业的财务报表为基础，对企业的规模、资产负债结构、偿债能力和盈利能力进行评分，而在非财务分析中(包括管理能力、市场地位和发展前景等指标)，主要以实地调查和电话会议的形式进行。

(3)时机策略

我骑马的策略。当收益率曲线陡峭时，即相邻到期日之间的息差较大时，你可以购买期限陡峭的债券，即收益率相对较高的债券。随着持有期的延长，债券的剩余期限将会缩短，因此债券的收益率水平将会比投资开始时有所下降。通过债券收益率的下降，将获得资本收益。

ⅱ传播策略。利用回购利率低于债券收益率的情况，通过正回购将获得的资金投资于债券，以获得超额回报。

ⅲ传播策略。通过分析期限相近的两种债券的利差，可以判断利差水平的未来趋势，并进行相应的债券置换。当预期利差水平降低时，你可以买入高收益债券，卖出低收益债券，通过降低两种债券之间的利差获得投资收益；当预期利差水平扩大时，你可以买入低收益率债券，卖出高收益率债券，并通过扩大两种债券之间的利差获得投资收益。

(4)资产支持证券的投资策略

本基金将通过研究宏观经济、提前还款率、资产池结构以及资产池行业景气度的变化来预测资产池未来现金流量的变化，并通过研究基础证券的发行条件来预测提前还款率变化对基础证券存续期和收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用期限管理、收益率曲线、单个债券选择、把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，将信用研究与流动性管理相结合，选择风险调整后回报率高的品种进行投资，以获得长期稳定的回报。

(5)中小企业私募债券投资策略

分析和判断单一债券的方法类似于其他信贷固定收益品种。在信用研究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构评级与内部评级相结合，重点从发行人的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景和个人竞争力等方面判断发行人的偿付能力，并尽可能对发行人进行全面细致的研究和分析。

第四，投资限制

1.组合限制

基金的投资组合应遵循以下限制:

(一)基金投资债券资产占基金资产的比例不低于80%，且不受每个限制开仓期的前10个工作日和后10个工作日、自由开仓期和开仓期的前2个月和后2个月投资组合比例的限制；

(二)封闭式基金持有的现金或期限不足一年的政府债券与基金资产净值的比例不受限制，但开放式基金持有的现金或期限不足基金资产净值5%的政府债券保持不变；

(三)基金管理人管理的所有基金持有公司发行的证券，不超过该证券的10%；

(四)基金投资于同一原始权益持有人的各种资产支持证券的比例不得超过基金净资产值的10%；

(五)基金管理人管理的所有基金投资于同一原股权持有人的各种资产支持证券，且不得超过各种资产支持证券总规模的10%；

(六)基金持有的所有资产支持证券的市值不得超过基金净资产值的20%；

(七)基金持有的相同(指相同信用评级)资产支持证券的比例不得超过资产支持证券规模的10%；

(八)基金投资信用评级为bbb以上的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，信用评级下降且不再符合投资标准的，应当自评级报告发布之日起3个月内全部卖出。

(九)进入全国银行间债券回购市场的基金资金余额不得超过基金净资产值的40%；债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期；

(十)基金持有单一中小企业私募债券，市场价值不超过基金净资产值的10%；

(十一)法律法规和中国证监会规定并在基金合同中约定的其他投资限制。

因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变化等基金管理人以外的因素导致基金投资比例不符合上述规定的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的，从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内，使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。基金托管人应当自基金合同生效之日起，对基金的投资进行监督检查。

法律、法规或监管机构取消或更改了上述限制。如果适用于本基金，则本基金的投资将不再受相关限制，或在基金管理人履行适当程序后，以变更后的规定为准。

2.禁止的行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或活动:

(一)承销证券。

(二)违反规定向他人提供贷款或者担保的；

(三)从事无限责任投资；

(四)买卖其他基金份额，中国证监会另有规定的除外；

(五)向基金管理人和基金托管人出资；

(六)从事内幕交易、操纵证券交易价格等不正当证券交易活动；

(七)法律法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

法律、法规或监管机构取消或更改了上述限制。如果适用于本基金，本基金的投资将不再受相关限制或以变更后的条例为准。

九.基金业绩基准

同期六个月定期存款利率(税后)+1.7%

如果未来证券市场上还有其他更具代表性或更科学客观的适用于基金的业绩基准，或者未来市场发生变化，该业绩基准将不再适用，基金管理人可以根据维护基金份额持有人合法权益的原则、基金的市场发展状况、投资范围和投资策略，在履行相应程序的前提下，对业绩基准进行调整。业绩基准的变更必须经基金管理人和基金托管人同意，按有关规定及时公布，并报中国证监会备案，未经基金份额持有人大会决议。

X.基金的风险回报特征

该基金为债券基金，属于证券投资基金中风险较低的品种。该基金的预期回报和风险高于货币市场基金，但低于混合基金和股票基金。

XI。基金投资组合报告(未经审计)

景顺长城基金管理公司董事会和董事保证本报告所载信息不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司已根据基金合同的规定审核了本投资组合报告的内容。

截至2015年12月31日，本投资组合报告中包含的数据尚未经过审计。

1.

报告期末的基金组合

■

2.

报告期末按行业划分的股票组合

在本报告所述期间结束时，基金没有持有股票投资。

3.

报告期末，前十名股票投资明细按公允价值占基金净资产值的比例排序

在本报告所述期间结束时，基金没有持有股票投资。

4.

报告期末按债券品种分类的债券组合

■

5.

按公允价值占基金资产净值的比例列示的报告期末前五名债券投资明细

■

6.

按照公允价值占基金报告期末净资产值的比例排序的前十名资产支持证券的投资明细

截至报告期末，基金没有持有资产支持证券。

7.

报告期末，前五名贵金属的投资明细按公允价值占基金净资产值的比例排序

在本报告所述期间结束时，基金没有持有贵金属。

8.

按照报告期末公允价值占基金净资产值的比例排序的前五名权证的投资明细

在报告期结束时，基金没有持有认股权证。

9.

报告期末基金投资国债期货交易情况说明

9.1当前国债期货投资政策

根据基金的基金合同，基金的投资范围不包括国债期货。

9.2报告期末国债期货头寸和基金投资损益明细

截至报告期末，基金没有持有国债期货。

9.3本期国债期货投资评估

截至报告期末，基金没有持有国债期货。

10.

投资组合报告注释

10.1

报告期内，在报告编制日前一年内，未发现基金投资前十名证券发行人受到监管机构调查或公开谴责或处罚的情况。

10.2

基金投资的前十只股票没有超过基金合同规定的备选股票组合。

10.3其他资产的构成

■

10.4报告期末转换期持有的可转换债券明细

在报告期结束时，基金在转换期内没有持有可转换债券。

10.5报告期末十大股票限制流通情况说明

在本报告所述期间结束时，基金没有持有股票投资。

十二.基金的业绩

基金管理人承诺本着诚实、信用、勤勉的原则管理和使用基金资产，但不保证基金会获得一定的利润。该基金过去的业绩并不代表其未来的业绩。投资是有风险的，所以投资者在做出投资决定之前应该仔细阅读招股说明书。截至2015年12月31日的基金业绩数据。

1.同期业绩净增长率与基准收益率对照表

■

2.基金合同生效以来基金份额累计净增长率的变化及其与同期业绩基准收益率变化的比较

■

注:本基金的投资组合比例为:债券资产与基金资产之比不低于80%，不受上述每个限制开仓期的前10个工作日和后10个工作日、自由开仓期和开仓期的前2个月和后2个月的投资组合比例限制。封闭式基金一年内到期的现金或政府债券占基金净资产的比例没有限制，但开放式基金一年内到期的现金或政府债券不得低于基金净资产的5%。基金自2014年3月20日基金合同生效之日起6个月内开放。在期初期末，基金的投资组合符合上述投资组合比率的要求。

十三.基金支出概述

一、基金支出类型

1、基金管理人的管理费；

2.基金托管人的托管费；

3.基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

4.基金合同生效后与基金相关的会计费用、律师费和法律费用；

5.基金份额持有人会议的费用；

6.基金的证券交易费用；

7.基金的银行转账费用；

8.证券开户费和银行账户维护费；

9.根据国家有关规定和基金合同可以在基金财产中列支的其他费用。

二.基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1.基金经理管理费

基金管理费按基金前一日净资产值的0.6%的年利率计提。管理费计算如下:

H = e× 0.6% >当年天数

h是每天应计的基金管理费

e是基金前一天的净资产值

基金管理费按日计算，按日累计至每月月底，按月支付。经与基金托管人核对后，基金托管人将在次月的前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。在法定假日、公共假日等情况下。，付款日期将被推迟。

2.基金托管人托管费

基金托管费按基金前一日净资产值的0.2%的年利率计提。托管费的计算方法如下:

H = e× 0.2% >当年天数

h是每日基金托管费

e是基金前一天的净资产值

基金托管费按日计算，按日累计至每月月底，按月支付。基金管理人与基金托管人核对后，基金托管人将在次月的前3个工作日内一次性从基金财产中提取。在法定假日、公共假日等情况下。，付款日期将被推迟。

上述“基金费用类别第3-9项”根据相关法律法规及相应协议规定的费用实际支出金额计入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

三.未计入基金支出的项目

下列费用不计入基金支出:

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务造成的费用支出或基金财产损失；

2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项所发生的费用；

3.基金合同生效前的相关费用；

4.根据有关法律法规和中国证监会的有关规定，不得计入基金支出的其他项目。

第四，基金税

参与基金运作的所有纳税人都应按照国家税收法律法规履行纳税义务。

十四.招股说明书更新部分的说明

1、

在“第三部分，基金管理人”部分，更新了基金管理人高级管理人员和投资决策委员会成员的相关信息；

2、

在“第四部分，基金托管人”部分，更新了托管人的相关信息；

3、

在“第五部分，相关服务机构”中，更新了基金份额销售机构和会计师事务所的相关信息；

4、

在“第十二部分，基金投资”部分，更新了基金的投资组合报告，数据截至2015年12月31日；

5、

用截至2015年12月31日的数据更新了“第十四部分，基金业绩”部分；

6.在“第26部分，其他披露”部分，最近发布的与基金相关的公告列表更新至2016年3月20日。

京顺长城基金管理有限公司

2016年5月4日