2016股份行监管关注互联网金融、债券、股票联动效应

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《21世纪经济报道》记者获悉，银监会于3月4日发布了《关于全国股份制商业银行监管重点的通知》(银监发〔2016〕46号)。在风险管控方面，除了继续关注产能过剩、房地产和地方债务三个领域外，还有很多与流动性管理相关的内容。在激励考核机制方面，要求全面实施薪酬延期支付制度，避免追求短期绩效而牺牲长期发展。

风险控制三投资:产能过剩+房地产+地方债务

在风电控制的相关内容中，产能过剩行业、房地产和地方政府债务仍列在前三位。

根据通知，股份制银行应加强对剩余重点行业现有客户的监控和调查，摸清“僵尸企业”名单及其融资情况，加强对其生产经营和现金流量的监控，全面判断风险趋势，认真评估抵押物的有效性和抵押物价值，找出可能存在的信用风险敞口和资产损失。

房地产要去库存化，同时加强对三、四线城市和商业建筑等重点市场的风险，特别要关注中小房地产企业的信用风险。

据《21世纪经济报道》记者报道，今年年初，所有股份制银行都制定了行业信贷投资政策。以一家华南股份公司的行为为例，基础化学工业、钢铁、光伏制造、建筑、造纸、设备制造等许多行业都属于压缩和退出的范畴。

在房地产行业，特别是商品房行业，与经营性房地产相关的贷款仍然是一些银行的重要投资。“这不一定是开发贷款。许多商业房地产相关的融资是经营房地产抵押贷款，这些贷款由租金支付。”一家股票银行告诉公众。

在地方债务方面，通知要求地方银监局督促股份制银行继续全面加强政府债务管理，结合地方债券互换规划，逐一落实还款来源，制定风险处置方案，探索运用市场化手段实现平台贷款流通，有效防范平台贷款风险。

此外，通知还要求加强非信贷融资业务的风险管理，将票据融资、债券投资、非标准投资等非信贷融资业务纳入统一的信用风险管理体系。

关注互联网金融、债券和股票流动性的联动效应

《21世纪经济报道》记者指出，十四项风险控制内容中有三项与流动性直接相关。

通知要求，各地监管部门要督促股份制银行科学衡量信贷、理财、同业和投资对现金流的影响，关注互联网金融、债券、股票等市场风险对银行流动性的联动效应，合理规划资金来源和使用，加强限额和期限管理，合理控制期限缺口。

特别是去年第二季度以来，银行间金融管理的规模大幅上升，引起了业界的一定关注。“理财零售业务具有客户粘性和忠诚度，但同行只关注价格。如果资金短缺，银行间资本的成本将上升得非常快，这将进一步造成流动性紧张。”华北证券交易所的一些资产管理公司表示。

随着信用风险的上升，债券投资“踩雷”的可能性大大增加。

以某地方银监局显示的数据为例，截至2015年底，债券投资占辖区内银行投资资产的38%。截至1月底，公开发行债券市场已出现8起重大违约。

通知中与流动性相关的内容还包括指导股份制银行优化债务结构，提高流动性管理能力，包括继续支持资产证券化、信贷资产转移等业务，提高资本流通速度；继续支持创新的债务产品，通过发行金融债券、大额存单和邀请交易，实现积极债务渠道的多样化和拓展，改善债务结构。

在流动性冲击处理能力方面，根据通知，股份制银行应提高系统内资本配置能力，加强与国有大银行、政策性银行等金融机构的资本业务合作。

全面落实拖欠工资

在激励评估机制方面，通知对资本节约和风险控制的指导作用明显。

在改进战略决策时，通知还提到要充分考虑经济形势、市场环境和股东回报等因素，合理确定发展战略的利润目标，消除不切实际的压力和过重。

根据通知，各地银监局应了解股份制银行应建立基于风险调整后资本回报率和经济增加值的绩效考核体系，提高改革转型和风险防控等因素的比重，降低业务规模和发展速度的权重，突出和细化发展战略、风险合规性、资本节约和价值创造等指标。

同时，通知还指出，应全面实施薪酬延期支付制度，避免追求短期绩效而牺牲长期发展。

在内部控制和处罚方面，通知要求建立防止风险行为过于激进的评估机制。特别关注银行员工参与民间金融和各种投资行为，严禁利用银行员工身份和场所从事非法金融活动。许多地方的银监局也向冒充银行发行理财产品的第三方公司发出了风险警告。