国泰君安期货遭查 曾涉期指5·31异常跌停事件

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期货指数的“5月31日”异常下跌，或者说它正回归监管机构。

6月16日，国泰君安证券子公司国泰君安期货(报价601211)收到中国证监会的调查通知。

“由于贵公司未能有效履行资产管理人职责，根据《期货交易管理条例》的有关规定，我会决定对贵公司进行调查，请配合。”

分析师认为，国泰君安期货的调查很有可能指向5月31日期货指数的异常跌停。

5月31日，虽然沪深股市涨幅均超过3%，但股指期货盘中一度出现异常交易。

在同一天上午10点42分左右，if1606和if1607在瞬间突然触及跌停板，引起市场强烈抗议。

CICC的盘后交易头寸报告显示，5月31日if1606合约的第一笔交易量是国泰君安期货，总交易量为3010手，比前一个交易日增加了1362手，国泰君安期货也被怀疑。这是一家为大型单一对冲客户提供席位的机构。值得一提的是，除国泰君安外，中信期货和海通期货也分别增加了1058个和1034个品种。

随后，确认对冲空订单来自国泰君安期货江苏路营业部的一位客户，约400个批次的销售订单成为引发当日跌停的导火索。

同一天晚上，CICC也公布了调查结果，称是由于某套期保值客户连续交易398个市价卖出订单，引发市场技术性抛售，但没有对国泰君安期货的作用和表现表态。

“if1606合同于今天上午10:42到期。经调查，是由于某套期保值客户连续交易398批市场销售订单，引发市场技术性销售。与此同时，交易对手高度分散。在此，我提醒所有会员和交易商，要充分注意市场流动性，谨慎交易，避免造成市场过度波动。”CICC说。

分析师推测，大型单一套期保值导致市场交易异常，期货公司可能管理不善，但最终真相仍需等待调查结果公布

然而，在业内更多人的眼中，酝酿这一现象的根本环境仍然是去年9月份期货指数面临的流动性不足的困境。

“你一次有太多的手，套期保值并不限制手的数量，但投机是有限的，所以投机盘对期货指数的影响很小。”一家中央企业期货公司的期货分析师说，“投机活动一般都很长，而套期保值只是空.单个点的套期保值量太大，但没有足够的单个连接，所以会有一个粉碎。”