6月信贷调查：多数银行预计环比增加

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月度信用一线调查

“从信贷发放到最终贷款，通常需要一个多月的时间，因此会有一个滞后期。”一家股票公司上海分公司的一名零售人士告诉《21世纪经济报道》，目前，6月份住房抵押贷款的数量有所下降。由于房地产市场的交易量正在下降，预计投资将继续下降。然而，该行上海分行的许多相关业务人士也表达了同样的判断。

自第二季度以来，新增人民币贷款规模继续像过山车一样波动。

据央行统计，4月份人民币贷款增加5556亿元，比上个月减少8173亿元；5月份增加9855亿元，比上个月增加4299亿元。至于6月份的新信贷，几位接受采访的银行家判断，连锁比率将会上升。从投资角度来看，它仍然主要是由个人住房抵押贷款驱动的。

然而，值得注意的是，在银行的资产负债表上，资产流动正在进行。

在偿还地方政府贷款的同时，通过ppp(公共建设公私合作)或基金形式，银行资金优先进入，并以“清仓还真债”获得固定收益回报，这是政府融资加银行资产负债表外杠杆的体现。

同时，一些房地产开发贷款也以表外不规范的形式存在，这体现在表内，这意味着相关贷款的增量在下降。

虽然个人住房抵押贷款带动了整体新增贷款，但以上海市场为例，新政后住房交易量有所下降。可以预测，由于贷款发放和贷款发放的时间差，新的个人住房贷款量将从6月份开始下降。

大多数接受调查的银行预计6月份新增信贷将会增加

一家大型中资银行资产负债部的一名人士告诉《21世纪经济报道》，该行6月份的新增贷款比5月份增加了约150亿元。到6月底，70%的新贷款已经完成。

两家大型国有银行的资产负债部和信贷部的人士也表示，6月份新增贷款额略高于5月份。“这与年中冲动也有一定关系。”一位信贷部门的人说。

另一位来自一家大型国有银行的人士表示，该行6月份的整体信贷供应与上月持平，迄今已完成约55%的年度信贷供应计划，但该行预测，本月商业银行的整体新增信贷供应将出现萎缩。在接受记者调查的银行中，只有这家表示新的信贷预计将在6月份收缩，而其他受访者都表示将增加。

上述来自大型国有银行资产负债部的人士称，企业贷款较上月增加约60亿元，主要投资于道路、地铁、电力等基础设施领域，而房地产开发投资贷款下降，利率低于基准利率。“房地产开发投资贷款，去年的利率在基准利率的基础上上升了10%左右。今年年初是基准利率，第二季度是在基准利率的基础上下降的。”

一位来自华北某股份制银行公共业务部的人士表示，6月份，公众仍主要参与政府和房地产项目。“变化不大，投资不足。在资产短缺的情况下，很少有好的项目。银行都被堆积起来做政府项目。同一项目中的许多银行都批准了信贷。对于其中一家银行来说，批准项目提款可以有三个成果。”

“总的来说，房地产政策一直是谨慎的，总部对房地产业务的拒绝率超过一半。”股票银行告诉公众。

前述国有大银行的信贷部门表示，6月份的前两项是与政府相关的平台和交通。“第三个不好。年初的时候房地产很火爆，但最近不景气，不知道能不能进前三。”

国有大银行向公众表示，该行房地产开发贷款信贷下降不是因为开发贷款政策调整，而是市场需求与行业业务需求不匹配。“现在房企最大的需求是土地购买型的股权融资，从土地购买到开发再到后续的一站式融资服务，但我们不做土地购买的股权融资，这就解释了开发贷款下降的原因。”

根据央行上海总部的统计，从第二季度开始，4月份上海房地产开发贷款减少148.5亿元，同比减少140.7亿元；5月份下降49.6亿元，同比增长34.2亿元。截至5月底，房地产开发境内外贷款余额5575亿元，同比下降5.9%。

对于这一数据，几位接受采访的上海银行业内部人士表示，从表内到表外的转变也是一个因素。

“这不能从这个数据中看出。许多房地产相关业务不是以表内贷款的形式，而是通过资产管理计划等。，并作为非标准资产列入资产负债表外。”一家股票银行告诉公众。

个人住房抵押贷款显然是受驱动的

个人住房抵押贷款仍明显拉动新贷款。

上述来自大型国有银行资产负债部的人士表示，上半年信贷增长主要是由于抵押贷款的快速增长。此外，上述国有银行家表示，6月份全国二手房抵押贷款总体持平，较上月略有增加。

从地区来看，自今年年初以来，个人住房抵押贷款一直是上海新增信贷的主体。

一位来自一家股份公司的零售部门的人说，总公司对上海的住房贷款持“积极发展”的态度。据披露，该行2016年上海个人住房抵押贷款(净增)年度业绩指标同比增长10%以上，截至目前，年度指标已经完成。

“但是，评估指标是净增加的概念，应该减去还款。因此，如果下半年交割的减少更为严重，但库存中有更多的还款，就可能无法维持目前的结果。”

值得注意的是，上海在3月底推出了“上海九条”新楼市政策，收紧首付比例、贷款利率和购房者资格。4月份，上海个人住房贷款增加278.2亿元，比上个月减少83.2亿元；5月份，增幅创历史新高，甚至高于今年1月份的346.3亿元，同比增长378.8亿元，同比增长329.3亿元，环比增长100亿元。

“从信贷发放到最终贷款，通常需要一个多月的时间，因此会有一个滞后期。”一家股票公司上海分公司的一名零售人士告诉《21世纪经济报道》，目前看来，6月份的交货量已经下降。由于房地产市场的交易量正在下降，预计投资将继续下降。然而，该行上海分行的许多相关业务人士也表达了同样的判断。

此外，个人消费贷款也是许多银行今年的重点业务。

前述一家大型国有银行资产负债部的人士表示，该行的信贷消费贷款显示出复苏迹象。“各分行相继推出信贷消费贷款，且价格有所回落，这本身就表明市场对这类产品的竞争加剧。”此人说:“除了房贷和车贷，对信贷消费贷款的审查不是很严格。当股市反弹时，个人可以将贷款投资于股市。”

数据显示，6月28日，上证综指报收2912.56点，上涨0.58%。“在2014年底的牛市中，信贷消费贷款迅速增加，个人储蓄缩水，银行财富管理不容易出售。不过，目前信贷消费贷款只显示出复苏迹象，而后两者尚未出现。”资产负债部表示。