依米康:三大板块布局完成 2016迎业绩拐点

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中国证券股份有限公司分析师:李、王一佳、

医疗领域:积极拓展医院建设，准确把握医疗市场缺口。

分级诊疗制度要求县内医疗救治率提高到90%左右，基本上大病不离县。目前，县级医院的床位数和收支水平存在较大差距，县级医院建设开始得到政策倾斜和资金支持。公司定位于县级医院建设，具有充足的资质资源准备和庞大的项目库。预计第二季度会有项目签约。

信息领域:基于运营商的业务，构建大数据的整个产业链。

该公司参与上海红岗的数据中心建设，并计划建设一个新的数据中心，预计2016年将获得丰厚利润。同时，公司已成为华为精密空调整产品和服务的合格供应商，这将扩大公司在数据中心领域的影响力。北京首都矿业股份有限公司控股的北京首都矿业股份有限公司将基于运营商行业开展大数据运营项目，在三年内拓展20多个省级运营商市场，构建大数据领域的完整产业链平台，目标总收入和净利润分别达到1.43亿元和6600万元。

环保领域:脱硫脱销，利润稳定，新业务积极拓展。

该公司是除尘、脱硫和脱氮环保工程系统的整体解决方案服务提供商。收购江苏益金给公司带来了大量的环保订单，并按照约定实现了承诺的净利润。目前，公司正在积极拓展新的环保业务，如土壤修复和湿地处理。手头订单的数量在2015年爆发，未来的收入增长值得期待。

截至2015年底，公司现有订单649份，金额7.52亿元，同比增长45.5%，订单大幅增长87.0%，保证了公司未来业绩的增长。从订单数量来看，公司的订单主要是在信息领域和环保领域，而医疗业务有很大的项目池，预计在2016年第二季度签约。

对2015年年报的评论:扣除环保业务公司的损失。

公司实现营业收入8.77亿元，同比增长79.33%；实现上市公司股东应占净利润1500万元，同比增长31.48%，相当于每股收益0.08元。该公司计划每10股发行0.3元。江苏益金实现净利润3560.2万元，不包括江苏益金合并报表带来的净利润，公司2015年亏损。2016年第一季度，公司预计盈利0-300万元，与去年同期相比扭亏为盈。

迎接2016年业绩的转折点。

在医院方面，预计公司将在第二季度签署医院建设相关项目的合同，这将为公司带来16年业绩的大幅提升；在信息领域，分析师预计上海红岗将在16年内实现盈利，新项目开工建设将带来新的工程建设收入；2015年，环保行业整合后的江苏益金盈利状况良好，预计实现年净利润目标4100万元。公司在相关领域有了较深的发展，分析师认为2016年将迎来一个收获期，后续业绩增速将明显加快。分析师将该公司16年和17年的盈利预期分别上调至0.33元和0.58元，维持买入评级。