安邦全球化收购“马不停蹄” 海外公司业绩报喜

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郑孟

安邦保险集团(以下简称“安邦”)正在世界范围内加速其国际化布局。

4月初，安邦保险的海外子公司将安联人寿保险和韩国安联资产管理有限公司收归旗下，金额超过300万美元，这是板上钉钉的事。与此同时，安邦2015年的海外收购也迎来了一个接一个提交年度成绩单的时刻。

安邦于2015年2月15日宣布收购荷兰维瓦特保险公司，该公司最近宣布2015年盈利1.09亿欧元，扭转了2014年亏损6.12亿欧元的局面，营业利润从0欧元增至3300万欧元。

同年2月17日，安邦宣布收购韩国东洋人寿，现在，后者也提交了一份增长强劲的2015年财务报告。

背后是安邦在产品研发、风险控制、财务管理和资产管理方面的管理模式。

演出中的好消息

东洋人寿保险是安邦在韩国的首次收购。这家韩国国民人寿保险公司成立于1989年，也是韩国第一家在当地上市的人寿保险公司。在2015年2月宣布从韩国私募股权巨头沃戈手中收购东洋人寿57.5%的股权后，安邦完成了收购，并于9月16日成为第一大股东，目前持股比例为63.01%。

东洋人寿2015年的财务报表显示，公司运营呈现出较强的增长趋势。东洋人寿首席执行官朴汉书表示，在过去的2015年，由于金融市场的不稳定和难以恢复的消费心理，这是许多企业孤军奋战的一年。在这样的困境下，公司销售额同比增长10.6%，达到46985亿韩元(约合259亿元人民币)；本期净利润达到1605亿韩元(约9亿元人民币)，为公司成立以来第二高的净利润年度，仅略低于2014年的1670亿韩元(约9.2亿元人民币)；2015年，当期保费收入达到42302亿韩元(约合233亿元人民币)，同比增长5.1%。

根据财务报告，截至2015年底，东洋人寿的总资产达到226.21亿韩元(约合1244亿元人民币)，增长10.8%；申请资金191627亿韩元(约1054亿元人民币)，增长10.6%。

据东洋人寿内部人士透露，东洋人寿在去年9月成为安邦保险集团成员后，引进了安邦模式，实施了“决策委员会制”和“执行事业部制”，结合东洋的经营状况合理配置了组织结构，各种渠道都取得了良好的发展。

韩曙表示，在销售规模方面，东洋人寿通过扩大储蓄产品增加了保费收入，保底产品的销售也有所扩大，实现了“规模”和“效率”的双赢；在销售渠道方面，通过与银行和保险的全面合作，公司的保质业绩比去年同期增长了4.1倍，创造了东洋银行业务以来的新纪录，保质业绩行业排名第一；在法人代理渠道方面，开业人数首次突破10，000人(11，807人)，保质保量达到目标的209%，创下了公司的历史纪录。

据了解，安邦收购东洋人寿后，除了安邦集团副总裁姚大峰出任东洋人寿董事长之外，安邦还向东洋人寿派出两名高管，向安邦输出产品研发、风险控制、财务管理和资产管理方面的经验。

《经济观察报》在采访中发现，很多安邦人强调安邦在成本控制方面非常严格，这种严格的成本控制也移植到了东洋人寿。此外，在资产管理方面，安邦的管理经验也给东洋人寿带来了行业排名的快速上升。

数据显示，截至2015年底，东洋人寿的净资产收益率(roe)达到8.2%，居行业首位；管理资产回报率达到4.3%。东洋人寿的股息率逐年上升，2015年达到保险业40.1%的最高水平，股息率也达到了5.2%。

据韩曙介绍，今年第一季度，东洋人寿实现了130%的既定目标，四大渠道开局良好，行业排名从2015年的第七位上升到第六位。

全球化象棋游戏

东洋人寿的一位内部人士表示，此前东洋人寿的控股股东是一家私募股权基金，这不利于公司的运营稳定。安邦集团的加入使东洋人寿得以推进其长期业务战略并实现稳步增长。对于韩国保险业来说，安邦保险的进入为低迷的保险市场注入了新的活力。

据该人士介绍，近年来，在低利率的基调下，寿险公司的投资收益率一直在下降。安邦保险集团系统推出后，海外资产投资机会将逐步增加，东洋人寿的资产管理回报率将大幅提高。预计安邦保险将利用其国际化优势，扩大债券和房地产等海外投资，这将在投资收益方面取得成效。

看起来，这只是安邦海外之旅的一步。这家只有12年发展历史的中国本土保险公司，在2014年以来推进的国际布局战略中，逐渐成长为一家综合性的全球金融企业。

自2014年以来，安邦保险频繁购买海外资产，这使得这家以前相当低调的保险公司在国内外家喻户晓。

2014年10月6日，安邦保险斥资120亿元人民币收购了位于美国著名的纽约公园大道上的华德福大厦；仅7天后，10月13日，安邦宣布收购比利时fidea保险公司，这是中国保险公司首次收购欧洲保险公司100%的股份；12月16日，两个月后，安邦保险集团宣布收购比利时达美劳埃德银行。

2015年2月16日，安邦保险宣布正式收购荷兰维瓦特保险公司100%的股权，这是中国保险公司首次进入荷兰保险市场；一天后，安邦宣布收购东洋人寿，并进入韩国保险市场。同年11月10日，安邦创造了中国企业首次收购美国人寿保险公司的历史——以每股26.8美元的价格收购美国新宝人寿保险公司。

2016年，安邦和万豪竞购喜达屋。今年3月，安邦以65亿美元从美国黑石集团手中收购了战略酒店集团。不久前，4月6日，安邦出售了其在德国安联保险和安联全球投资者韩国业务下的韩国人寿保险子公司。

通过上述海外收购，安邦表现出对保险等金融资产和固定资产的偏好，这与安邦董事长吴晓辉的国际化战略是一致的。

吴晓辉在2015年2月的哈佛演讲中曾表示，“安邦已经确立了成为世界十大金融集团的理想”，“将继续专注于亚洲、北美和欧洲的发展。”在“尊重M&A目标的文化和传统，保持团队稳定，实现与员工、合作伙伴和其他利益相关方的可持续双赢”的基础上，“坚持全球化战略，在全球范围内寻找合适的投资机会。”

安邦保险官方网站显示，安邦保险总资产约为1971亿元人民币。安邦保险在全球雇佣了超过30，000名员工，拥有超过3，500万客户和全球服务网络。本集团在中国、比利时、荷兰、美国和韩国拥有超过10家子公司，包括财产保险公司、人寿保险公司、健康保险公司、养老保险公司、资产管理公司、金融租赁公司和银行。

如今，荷兰维瓦特保险公司的扭亏为盈和东洋人寿的成长只是安邦海外投资的短期结果的一瞥，中长期业绩竞争才刚刚开始。

安邦相关负责人表示，安邦从三个维度考虑海外投资决策，即选择成本与收益、综合成本与收益、财务成本与收益。在此基础上，安邦对不同项目进行比较和选择，对不同地区的产业进行资产配置，筛选高投资回报的项目。

2016年4月29日，安邦的子公司安邦人寿保险宣布了其2015年度报告。这家拥有多家海外子公司的中国人寿保险公司2015年实现利润197亿元，同比增长131%；实收资本307亿元，同比增长161%；加权平均股本回报率(roe)为35%。