英皇纵横汇海：2016年4月18日汇市分析

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本周的焦点:

4月18日(星期一)

4月全国住房市场指数

4月19日(星期二)

美国在三月份开始建造建筑许可证

四月二十日(星期三)

三月份美国现有房屋销售的年增长率

4月21日(星期四)

美国一周内首次申请失业救济的人数

费城联邦储备银行4月制造业指数

美国二月份的房价

美国三月份领先指标的月增长率

4月22日(星期五)

4月份美国市场制造业采购经理人指数的初始值

今天发布的重要经济数据:

06: 45新西兰第一季度消费者价格指数季度环比预测+0.1% -0.5%

06: 45新西兰第一季度消费价格指数年度预测+0.4%以前值+0.1%

09: 30中国70个大中城市3月份住房销售价格月报

09: 30澳大利亚3月份新车的售前价值-0.1%

4月22日00:全国住宅建筑商协会住房市场指数预测59先前值58

本周亮点

20国集团会议对“温和”的全球经济增长和商品经济的疲软表示担忧

Imf成员国呼吁促进有利于增长的支出政策，并研究新的贷款工具

联合通讯社:朝鲜可能在不久的将来进行第五次核试验，并频繁进行现场活动

4月15日

伦敦上午黄金固定价格:1229.75

伦敦下午黄金固定价格:1227.10

今日介绍

20国集团(g20)的金融领导人上周五表示，他们对最近的金融市场复苏感到鼓舞，但警告称，全球经济增长“仍然温和且不均衡”，以大宗商品为基础的经济体的疲弱表现仍构成威胁。G20财长和央行行长在华盛顿会议后发表了一份公报，重申他们将避免竞争性货币贬值，但没有提出避免经济增长停滞的新举措。20国集团(G20)与会官员对金融市场略有乐观，称自2月份上海会议以来，全球经济继续复苏，金融市场已基本恢复到今年初之前的水平。然而，根据公报，增长仍然是适度和不均衡的，全球经济前景继续面临更多的下行风险和不确定性，包括金融市场的持续波动、挑战和商品出口国的低通胀。。公报还指出，地缘政治冲突、恐怖主义、难民潮以及英国可能退出欧盟的影响也使全球经济环境复杂化。公报重申了20国集团“灵活实施财政政策”的承诺，以促进增长、创造就业和增强市场信心。公报保留了成员国“将继续研究政策措施”的措辞，但补充说政策措施将“适合每个国家的国情”。G20官员进一步承诺采取措施，通过钻法律漏洞和加强税收信息共享来解决逃税问题。尽管公报重申了在汇率问题上的承诺，但在汇率(特别是美元贬值)和华盛顿会议上一些央行采取负利率等问题上仍存在分歧。日本财务大臣麻生太郎(Taro Aso)表示，20国集团(g20)就汇率问题达成的协议不能排除在外汇市场采取适当行动，防止汇率过度无序波动的可能性。本周早些时候，日元兑美元汇率创下17个月新高。德国财政部长朔伊布勒本周警告欧洲央行的负利率政策，称这将损害银行的盈利能力和德国储户的利益。来自欧洲央行的消息称，欧洲央行对美元近期贬值并不满意，但认为这是美联储对经济前景持谨慎态度的自然结果，并认为没有理由采取行动抑制欧元。

上周六，国际货币基金组织(imf)指导委员会呼吁成员国加大努力，推动“有利于经济增长”的支出政策，并表示imf应研究新的贷款工具，以帮助应对全球经济放缓。Imf总裁拉加德表示，自2月份以来，市场已经平静下来，这缓解了imf和世界银行春季会议面临的压力，但前景仍令人担忧。需求疲软、英国可能退出欧盟以及石油和大宗商品价格走低都带来了下行风险。国际货币和金融委员会(imfc)在公报中说:“自去年10月以来，全球经济前景面临的下行风险加剧，这使经济更有可能出现更普遍的下滑，资本流动将突然撤出。”公报还重申了20国集团会议的声明，称各国应“避免任何形式的保护主义和竞争性贬值，并让汇率根据经济基本面的变化进行调整。”该委员会表示，需要一个更强大、更平衡的政策组合来刺激增长和避免通缩，同时强调仅靠货币政策是不够的。根据公报，所有国家都需要实施有利于经济增长的财政政策，并指出一些发达经济体应继续实施宽松的货币政策，并在其他支持需求的政策的协调下，需要推动结构性改革。委员会呼吁国际货币基金组织研究贷款工具，探讨如何加强协助成员国管理波动和不确定性的方法，包括财政援助(也是预防性的)。公报支持拉加德加强全球金融安全网的提议。金融安全网是指一系列全面的预防性金融工具，如国际货币基金组织的信贷额度，这将使许多新兴市场减少对昂贵储备的依赖。会议由墨西哥央行行长卡斯滕斯主持。会议还表示，imf投票权份额的新公式可能会增加新兴市场和发展中国家的比例，该公式将于2017年10月前完成。

媒体周日援引韩国政府消息人士的话说，根据试验场附近的活动，朝鲜可能在不久的将来进行第五次核试验，可能在5月初的朝鲜劳动党大会之前。这一消息传出之际，朝鲜正在尽一切努力为5月初的劳动党代会做准备，朝鲜领导人金正恩可能会吹嘘他在发展武器项目方面取得的成就。韩国官员和国际专家表示，朝鲜周五的导弹发射失败对金正恩来说是一个相当尴尬的挫折，因此朝鲜在几周内进行第五次核试验的可能性增加了。朝鲜在1月份进行了第四次核试验，并在2月份发射了一枚远程火箭。联合国对朝鲜实施了新的制裁，但未能阻止平壤的武器计划。韩国军方表示，朝鲜在技术上已经为进一步核试验做好准备，但这取决于领导层的政治决定。韩国国防部表示，它无法证实这份报告，但重申朝鲜可以在任何时候进行新的核试验。

Xau伦敦黄金-黄金价格保持上升趋势

美国上周发布的大多数经济指标都很疲弱，但美元从周二以来的低位大幅反弹。在经历了3月份以来的大幅下跌后，技术修正似乎正在出现。周三公布的3月份美国零售额较上月下降0.3%，低于0.1%的预期增幅；3月份，核心零售额增长0.2%，低于0.4%的预期增幅；同一天发布的3月份生产者价格指数(ppi)也略弱于预期。周四发布的消费者价格指数(cpi)显示，3月份的增长率很低，潜在通胀放缓，表明谨慎的美联储并不急于在短期内加息。今年3月，消费者价格指数(cpi)上涨了0.1%，抵消了上周领取失业救济金人口降至42.5年低点的影响。低于预期的价格上涨证实了美联储主席耶伦最近对经济增长和通胀速度的警告。3月会议后，美联储官员将今年加息的预期次数从平均4次降至2次。欢迎本周，除了一些美国住房市场数据，没有太多刺激因素；因此，市场将把注意力转向纽约联储主席达德利、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和波士顿联储主席罗森格伦的讲话。市场正在等待美联储4月27日的政策决定。

伦敦黄金在连续三天下跌后于周五上涨，原因是美元和主要股票市场走弱。上周二，金价攀升至1，262.60美元的三周高点，但随后回落至1，223.40美元的低点。得益于中国强劲的经济数据和油价的大幅上涨，全球股市周四升至去年12月底以来的最高水平。周五，金价报1233.66美元。最近黄金交易所交易基金(ETFs)头寸的下降也给黄金价格带来了压力。上周四，全球最大的黄金交易所交易基金SPDR黄金信托基金的黄金持有量跌至一个月来的最低水平，为806.82吨，但上周五增至812.46吨。

在技术趋势方面，金价在3月下旬呈下降趋势，上周逐渐企稳，突破下行趋势线，扭转了技术弱势。上周的走软试图通过上升趋势线支撑1230点，如果跌破1230点，就必须小心防止其再次陷入弱势。较低的支撑位是1216美元和1209美元。然而，由于10日和25日移动平均线已经开始重叠，有很大的机会出现黄金交叉，也就是说，只要价格保持在趋势线以上。阻力位预计在1241和1252，长期短期目标为1265美元。

spdr黄金信托的黄金持有量:

3月21日-821.66吨

3月22日-821.66吨

3月23日-821.66吨

3月28日-823.74吨

3月29日-820.47吨

3月30日-819.28吨

3月31日-819.28吨

4月1日-818.09吨

4月4日-815.72吨

4月5日-815.43吨

4月6日-819.60吨

4月7日-819.60吨

4月8日-817.81吨

4月12日-815.14吨

4月13日-810.08吨

4月14日-806.82吨

4月15日-812.46吨

伦敦黄金4月18日至22日的波动预测:

阻力等级:1241 -1257-1280-1299

支持位:1216-1200-1181-1161

伦敦黄金4月18日

早期振幅预测:1227-1240

阻力等级:1255 -1268-1280

支持位:1220-1209-1200

Xag伦敦银-保持强劲的步伐

在伦敦，白银价格上周五升至16.37美元的10个月高点，而白银/黄金价格比上周升至两年半以来的最高水平。白银继续强劲表现，目标是将测试延长至16.40美元和16.60美元，并进一步达到16.90美元。至于下一个需要特别关注的支撑位，100点均线是14.75美元。在2月下旬的调整中，这一技术指标也得到支持。也就是说，市场的近期支撑位预计为15.90美元和15.50美元。

ishares silver trust silver holdings:

3月28日-10257.03吨

3月29日-10276.27吨

3月30日-10276.27吨

3月31日-10344.35吨

4月4日-10378.53吨

4月5日-10411.09吨

4月6日-10411.09吨

4月7日-10411.09吨

4月8日-10455.48吨

4月12日-10455.48吨

4月13日-10396.29吨

4月14日-10396.29吨

4月15日-10366.70吨

4月18日至22日伦敦银价波动预测:

阻力等级:16.81-17.11-17.61-18.21

支持位:15.91-15.61-14.91-14.51

伦敦银奖4月18日

早期振幅预测:15.51-16.61

阻力等级:16.91-17.11

支持位:15.21-14.91

欧元-欧元跌破底部，或看到弱势再现

周五，中国发布了一系列宏观经济数据，好于或等于预期，大宗商品货币获得支持并走强。澳元兑美元汇率升至0.7737，新西兰元兑美元汇率升至0.6927；与此同时，传统上被视为避险货币的日元受到抑制，美元兑日元汇率升至109.73。最受关注的中国第一季度国内生产总值(gdp)同比增长6.7%，为2009年第一季度以来的最低水平，但符合市场预期。同时，据宣布，3月份工业生产和零售额大幅提高，规模以上工业企业增加值同比增长6.8%，远高于预期的5.9%。3月份，零售额同比增长10.5%，略高于10.4%的预期值。总体数据显示，中国经济依然稳定，再次为全球经济注入活力。国家统计局在新闻稿中指出，中国经济一季度开局良好，一些主要指标出现积极变化，进展平稳。然而，经济结构调整的痛苦仍在继续，下行压力不容忽视。

欧元在过去两周一直保持强劲，但上周三遭遇挫折，周四升至最低1.1232美元；周二触及1.1465美元的6个月高点。持续未能突破1.15的关口引发了欧元的撤退压力。目前，25天移动平均线为1.1285。如果汇率继续低于这一区间，预计欧元仍将面临下行压力。关键的测试支撑位是在3月下旬稳定的1.1150点，在250天移动平均线1.1070甚至1.10点可以看到破位的进一步支撑；中线重要支撑位将回到1.085的水平。至于上阻力，它是在1.14和1.15水平。

关注焦点:

周二:欧元区2月份经常账户直接投资/证券投资德国4月份经济气候判断指数状况指数

周三:德国3月份生产者价格指数

周四:4月份欧元区再融资利率存款利率消费者信心指数的初始值

周五:欧元区4月制造业pmi初值市场服务pmi初值市场综合pmi初值意大利2月工业订单工业销售零售销售率

估计振幅:

电阻1.1300-1.1400

支架1.1180-1.1150*-1.1070

日元-110失去了日元，并扩大了其收益

根据路透社的计算和商品期货交易委员会(cftc)周五发布的数据，投机者连续第六周减持美元多头头寸，美元净多头头寸降至2009年1月底以来的最低水平。在截至4月12日的一周内，以美元计的净多头头寸总额降至4亿美元，为截至2009年1月27日的一周以来的最低水平。上周为21.5亿美元。上周，日元净多头头寸升至66，190，高于上周的60，073，也是自1995年3月路透开始记录该数据以来的最高水平。欧元净空头寸跌至52，051欧元，为7周以来的最低水平。自2016年以来，美元指数已下跌约4%，这可能是自2009年以来最糟糕的一年。去年，美元指数上涨逾9%。4月11日，美元兑日元触及17个月低点107.61。分析师将日元升值部分归因于市场预期日本央行将避免干预市场以阻止日元升值。

被视为避险货币的日元已经下跌，因此之前发布的一系列中国经济数据显示，中国经济放缓可能会见底，这将促进风险偏好的改善。日本官员对日元近期升值的评论也抑制了购买需求。美元兑日元周五反弹至109.70。就技术趋势而言，美元兑日元在上周跌破110大关后，处于弱势地位，尽管最近有所反弹，但仍未能收复这一关口。因此，如果它保持在110以下，美元/日元将继续下跌，支持107.60以下，并进一步达到105.60和105的水平。在25平均线上，上行阻力估计在111.20和1112.30。

关注焦点:

周三:日本4月路透社短期制造业景气判断指数日本3月出口年率进口年率贸易差额

周五:日本4月日经指数制造业pmi的初始值

估计振幅:

电阻110.00-110.70-111.70

支持108.00-107.60-105.00

英镑英镑英镑-见技术背压

由于好于预期的通胀数据和央行成员一致投票维持利率不变，英镑在周五走强，本周五周的第一周兑一篮子货币升值。英镑贸易加权指数已经连续四周下跌，担心英国会在6月23日的公投中投票支持脱离欧盟。但上周早些时候，英国宣布3月份消费者价格指数上涨速度为15个月来最快，这提振了英镑。此外，尽管英国央行最近一次会议的记录显示，官员们对英国退出欧盟公投的风险感到担忧，但9名成员都投票支持维持利率不变，打消了两个成员将投票支持立即降息的猜测。上周五，英镑兑美元汇率攀升至1美元兑1.4237英镑的峰值，这也得益于美元的走软，因为美国公布的数据显示，工业生产的降幅大于预期。民调显示，支持和反对留在欧洲的阵营不分上下。然而，根据博彩公司的预测，英国离开欧盟的概率约为三分之一，而英国是在1973年加入欧盟的。大型银行预计，如果英国投票退出欧盟，英镑将下跌约20%。国际货币基金组织(imf)本周加入讨论，称英国退出欧盟可能给世界带来“严重打击”，这可能会拖累英国未来几年的增长。

从技术图表可以看出，英镑/美元在4月初保持在1.40的水平后大幅走高，但预计在1.4420将遭遇强劲阻力。该区域是一条从1月份1.4668的高点延伸的下降趋势线。如果突破，预计英镑/美元将重新走强。之后，100点均线的目标值估计为1.4490，下一个水平将达到1.4650和1.48。下面，我们支持回顾1.4080和1.40的关口，并进一步支持1.39。

关注焦点:

周三:英国3月份申请失业救济金人数的平均周工资是根据国际劳工组织标准计算的截至2月份的三个月英国失业率

周四:英国psnb psncr月份零售总额不包括能源零售总额

估计振幅:

电阻1.4420-1.4490-1.4650-1.4800

支持1.4080-1.4000-1.3900

瑞士法郎-风险偏好升温，抑制瑞士法郎趋势

展望美元兑瑞郎的目标，我们首先关注250点均线0.9730，而100点均线0.99是另一个重要阻力。至于较低的支撑位，将会在0.9550，以及去年10月0.9473的低点。

关注焦点:

4月20日(3):瑞士4月zew投资者信心指数

4月21日(4):3月份瑞士的贸易平衡

估计振幅:

电阻为0.9730-0.9900

支持0.9550-0.9473

澳元-风险偏好支持澳元

自1月份触及低点以来，澳元兑美元的走势一直在上升，形成了0.7430的重要支撑点。如果突破该位置，目标将延伸至0.7260和0.70的25天移动平均线。由于rsi和随机波动长期以来一直在横向超买区域，因此有必要对回调风险发出警告。据估计，6月18日向上延伸目标可达0.78，最高水平为0.7849。中期目标是0.80。

关注焦点:

周一:澳大利亚三月份新车销售

估计振幅:

电阻为0.7650-0.7800-0.8000

支持0.7370-0.7230-0.7000

新西兰元-测试0.70马克

目前，新西兰元对美元的汇率正在试探0.70的关口，如果不能进一步突破，将会引发近乎后撤的压力。如果以黄金比率计算，38.2%和50%的调整水平分别为0.6730和0.6660，当调整水平扩大到61.8%时为0.6585。相反，断裂位置的延长增加预计将达到0.7080和0.72水平。

关注焦点:

周一:新西兰第一季度消费者价格指数

估计振幅:

电阻0.7000**-0.7080-0.7200

支持0.6730-0.6660-0.6585

加拿大元-中央银行保持利率不变

就技术趋势而言，自1月以来，美元兑加元一直受到25-平衡移动平均线的压力，并继续下跌。上周，几天后尝试失败。目前，天线25处于1.3055，换句话说，汇率需要突破这一区域才能扭转下跌趋势，在1.33水平和200点均线1.3390处可以看到更大的阻力。然而，美元/加元似乎更倾向于继续尝试。据估计，长期下跌将指向1.2560和1.2500，并进一步测试1.24的水平。

关注焦点:

星期三:二月份加拿大批发贸易的月利率

星期五:加拿大三月消费物价指数加拿大二月零售月利率

估计振幅:

电阻1.3070-1.3300-1.3390-1.3500

支持1.2560-1.2500-1.2400

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英皇金融集团宗衡汇海分析部

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(以上栏目内容是作者个人的专业意见，真诚供读者参考；请提醒读者，金融市场的波动是不可预测的，所以要小心风险)

皇帝渡海

2016-4-18