2015年A股年报扫描： “国家队”青睐传统行业 “牛散”押宝各显神通

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“国家队”和牛三是a股市场上不可忽视的两个群体。前者财力雄厚，而后者嗅觉灵敏。他们的仓位调整路线非常受投资者关注。随着2015年年报的披露，这两大集团在2015年第四季度的进退“路线图”逐渐清晰。

本报记者彭晓东从上海报道

截至2016年2月17日，沪深两市共有67家a股上市公司披露了2015年年报。根据《21世纪经济报道》对“国家队”，即中央汇金投资有限公司(以下简称“汇金公司”)、中国证券金融有限责任公司(以下简称“证券公司”)和国家社保基金投资组合持股情况的统计，这67份年度报告中有28份显示为“国家队”。

此外，牛三熟悉的名字，如赵建平、徐开东、周万源，继续出现，他们的运作方式在第四季度有所不同。最令人羡慕的牛三是王学成等人，他们在被监管机构重组后获利，并成功脱逃。

国家队以28股出现

据《21世纪经济报道》记者统计，截至2月17日晚，上述汇金公司、社保基金投资组合和证券公司分别出现在16家、15家和6家上市公司的前10名股东中，不包括出现2名甚至3名“国家队”成员的情况，共有28只股票出现在“国家队”名单中。

以救市主力汇金公司为例，该公司出现在16只股票中，包括一仕达(300125.sz)、深圳汇成(002168.sz)、容杰(002192.sz)和同花顺(300033.sz)。这些公司所在的行业包括房地产开发和基础化学工业，这些行业大多是传统行业。

将汇金在第三季度末和年底持有的16只股票进行比较，可以看出汇金在第四季度的持股保持稳定，没有发生重大变化。

拯救市场的另一股主要力量——证券公司，出现在徐东光电(000413.sz)和安信信托(600816.sh)等6只股票的前10名股东中。对比2015年年报和第三季度报告，可以看出证券公司在徐东光电、安信信托、中天城头(000540.sz)持有的股份数量有所减少，而其他三只股票的头寸保持不变。

值得注意的是，汇金和证券公司这两支当时救市的主力，共同持有至少五只股票，这显示了他们选股思路的一致性。然而，国家社会保障基金投资组合的持股组合却大相径庭。

2015年第四季度，社保基金组合减持华润万东(600055.sh)等股票，继续增持高盛科技(000971.sz)等股票，并增持郭蕊科技(600562.sh)和三诺生物(300298.sz)。卫伟高辛(600063.sh)

此外，据《21世纪经济报道》记者统计，银泰资源(000975.sz)也受到汇金公司、证券公司和社保基金的青睐。公告称，银泰资源正通过增加有色金属产业链综合服务来拓展利润渠道。

如果以2015年第四季度为观察区间，在市场上涨15.93%的情况下，九鼎投资(600053.sh)、容杰(002192.sz)、同花顺(300033.sz)、花园生物等“国家队”持有的股票大幅上涨，涨幅分别为346.80%。在28只股票中，只有6只没有超过市场，其中高萍电气(600312.sh)下跌了11.68%。

如果国家队的位置自2016年初以来没有改变，它也不会幸免于大幅下跌。在2016年初以来市场下跌18.98%的情况下，上述28只股票中有15只股票的跌幅超过了市场跌幅，只有5只股票上涨。

一些牛群分散的路线被暴露出来

除了国家队，一些牛三也受到投资者的关注，因为他们有着独特的眼光和精湛的技术。

根据第三季度报告和年度报告，《21世纪经济报道》记者选择了部分投资者熟知的牛三(不排除重名的可能)，并描述了他们在2015年第四季度的头寸调整路线。

在披露的67份年报中，赵建平、徐开东、周万源等牛三的耳熟能详的名字多次出现，而王学成则在2015年第四季度享受了九鼎投资的热潮后消失了。

2013年成名的赵建平，因其在2013年创业板疯狂背景下的激烈风格而出名。中青宝(300052.sz)和中海达(300177.sz)等参与其中的许多股票在持有期间都大幅上涨。

细心的投资者研究过赵建平，认为它选股的一个特点是它擅长于高估值的中小板和创业板股票。根据2015年年报，赵建平继续增加其在宝德的头寸(300023.sz)，最新持股310万股，比第三季度末增加70万股。

根据公告，赵建平在2014年第三季度首次进入宝德股市，目前持股周期为六个季度。

在此期间，赵建平改变了立场。在2015年6月的“股市崩盘”之际，宝德股票的中期公告显示，赵建平的持股从5月29日的170万股减少至110万股，但在2015年的半年度报告中，其持股已恢复至170万股。一些媒体评论说，赵建平可能已经完成了完美的高抛和低吸。

另一个牛三徐开东出现在京兰科技(000711.sz)，持有110万股，是第七大流通股股东。在第三季度报告中，徐开东没有出现。由此可见，他当时并未持有京兰科技，或持有不足112.08万股(第十大股东)。

事实上，早在京兰科技的前身天伦地产2009年的年报中，徐开东就已经作为第四大流通股股东出现了，经过几次波折，他又出现了。

此外，徐开东还出现在“十大”股票中，如中国煤炭能源(601898.sh)和青海华鼎(600243.sh)，股票市值几亿元。

据成都当地媒体报道，来自成都的“超级散户”徐开东喜欢炒股，是成都春溪路服装行业的大人物。

多数投资者应该关注九鼎投资，在上述67只股票中，九鼎投资涨幅最大。

在2015年第四季度，九鼎投资在当年11月12日复牌后，由于借壳中江地产，连续14个交易日涨停。第四季度，股价从14.45元上涨至77.58元，涨幅为4.37倍，全季度涨幅也为3.46倍。

对比九鼎投资2015年第三季度报告和年度报告，发现牛三、王学成等已从前十名股东中消失，不仅获利回吐，而且避免了2016年初的大幅下跌。九鼎投资年报还透露，牛三阳咏梅在第四季度开仓。从股价走势图来看，杨目前应该处于浮亏状态。

(编辑:罗诺邮箱:robin_166@163)